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股票好文欣赏

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我的期市心得之一—–质疑期市高风险论

曾经当我们怀着强烈的自信心,怀着对未来美好的憧憬来到期货这个市场时,我们为的是证明自我价值,同时也是为了在这个市场中获利,实现自己的创业之梦。当然,我们首先知道期市是一个高风险高回报的市场,甚至于这就正是我们选择这个市场的原因。然而,数年过去了,高风险我们领略到了,可原来憧憬的高回报在哪里呢,资金亏损累累,风险却无处不在。在与期市为伍几年后,实盘经验告诉我,期市本身并不是一个高风险高回报的市场,至少对我们散户来说,期市不应该是一个高风险高回报的市场,由于我们先入为主的接受了高风险高回报这样一种观念,因此在我们的操作思路中不仅期望得到很高的回报,同时也接受了期货就应当承受高风险的观念,而这正是酿成恶果的一个关键原因.

我就以我的一个朋友老徐的经历来论述这一观点吧。老徐是公司里的一个客户,资金数万,个人资质在我看来也远高于其他客户,当大多数人还在奉行短线交易时他已经在进行长线投资了,而我认识到长线投资的重要性是在两年之后,他认为要想在期货中获取高利润,付出高风险是很正常的事,在这样的思路下,他的下单量很重,曾经在大豆的一次空头行情中下重仓获利不菲,这更加让他确信下重仓承担高风险,获取巨额利润的交易思路,他经常反驳我质疑重仓交易的一句话是:仓位大小是一样的,止损大了获利也大.

他曾经在98年一次下30手空单,但终因无法承受压力而在当日平仓,但平仓之后是3个跌停板,那种懊悔之心相信大家都能体会,如果当时下一半15手,恐怕结果就不会是因压力而平仓错过这大好机会。但这并不是最遭的,由于仓重,他的止损又大,即使遵守了顺势而为,严格止损这两大原则,期货的高杠杆率及技术上的失误再加上一点坏运气仍然迫使他连续止损十多次,

这时期货的高风险就凸显出来,资金迅速降到了6千元,可是他并没有意识到错在哪里,而是抱怨运气太背了,怎么做怎么错,最后一笔交易就是用这6千做的,知道他下了几手吗,10手(透支交易),价格先是顺着他的方向小幅下跌,接着整理,再接着反方向涨了回来,止损之后只剩下几百了.

至此,原来投入的资金全部亏光,尽管他坚持长线交易是非常正确的,但仅有的几次机会都由于各种原因错过了,而在整理时他却进场了,不可能太大的止损与价格的大幅振荡合起来结果就是亏损,而重仓又起到了加重损失的作用,最终没有等到期待中的大行情资金就已经亏光了.

尽管进场时机是他失败的一个直接原因,但根本原因则是他高风险高回报的交易思路,其实期望在期市中获取高回报本来就是贪婪的表现。希望获得年收益2-3倍的超额利润,而行情是有限的,就只能通过加大仓位来实现,而这样止损也必然会非常大等于是不允许自己有更多犯错的机会,一旦运气不佳,遭遇连续亏损,本金就会迅速下降,直到扫地出门。

让我用数字来说明一下,以20000元本金来计算,以大豆为例,公司要求最小交易量为5手,按流行的5/100止损原则,一次亏损为1000元,折合为20点/手(包括手续费),以近年的行情来看,即使你以长线为交易方式捕捉到了行情,在抛头去尾后,利润也就是300点,5手就是15000元(不包括加码在内)而且这还是在你操作完全正确的情况下,很明显这与我们期望在一轮行情中获利几倍的想法相去甚远,如果要想实现暴利,就必须加大仓位。比如10手,盈利就会变为30000,这个结果看来还不错,那么你的止损为10/100,也就是只允许你亏损不到10次,你还不要忽略一点,止损只有20点(相信多数交易者的止损要大于此,那么允许你犯错的次数将更少),这将意味着你在这个高杠杆率的市场中,在你搭上一艘船之前你会付出更多次数的亏损,还有如果你连续亏损5次你要用剩余资金盈利100/100才能恢复本金,而5次连续亏损在你如此小的止损下,只要一点坏运气就会出现,可怕吧.

重仓交易在给你一个诱人的回报时隐藏了一个巨大的风险,一个你注定根本无法承受的风险。如果你坚持5/100(甚至更低,我是3/100-4/100)的止损原则,坚持长线交易(我个人是长线交易的坚定拥护者,开始也有一个从短线到长线的转变过程),扩大赢利上采用金字塔加码方式,再辅以正确的技术分析(必须是经过验证的,有效的方法,否则即使资金管理十全十美,交易结果也会大打折扣),则结果也会非常不错,尽管并不是我们期待的巨额利润,但如果以这种操作方式长期交易下去,你的资金会越来越大毕竟我们的目标是在期市长期生存与发展,一朝暴富可遇而不可求,在期市中为追求高回报而付出高风险是人贪欲的表现,只会招来失败,其实归根结底期市本身只是提供了一个良好的投资工具,期市自身的风险完全可以通过良好的资金管理原则来化解,最大的风险来源于交易者内心的贪婪,高风险高回报并不是期市的本来面目,只是投资人对期市的主观感受与评价,追逐高利润并不是最首要的,追逐低风险的交易思路,克制自己头脑中的贪欲,让自己能长期生存在这个市场才是一切的一切的基础。

最后说一句话来概括:轻仓小量,坚守原则,降低风险,增值为首。

我的期市心得之二——止损不容质疑

刚刚读过谦虚谨慎老兄“我的技术感悟”一文,我有一些不同的看法.

在实盘操作中,如何止损的确是技术分析所要解决的关键问题之一,

你我都曾遇到过这样一种情况:明明我是顺势操作,但依然连续被迫止损,以为行情又要启动了,可是设好止损跟进后,价格却又折了回来,触发了止损,接着再跟,又被止损出局,等我正犹豫之时,价格却启动了,等明白过来,价格已经不适合进场了。因此我会想,如果我不设止损,或象谦虚谨慎老兄所说的在我发现做单方向错误时再止损而不再以点位多少做止损。这样的想法对吗?

我再以一些例子来论述:a是公司员工,但他有自己的一个户头,是94年入市的老交易员了,据他人介绍,他以前操盘手法极恶劣,爆过数个户头。但从我进公司后观察,他的交易手法远高于场内绝大多数客户,我刚进公司时他刚在大豆99年6月的盘整中下了10手空单(他在此前这轮行情中刚刚获利20000)他正是采用谦虚谨慎老兄所说的那种手法,接着趋势转向了,发现错误后他出场了,近30000元资金只剩下5000多,这是一次止损的大小。这位老兄久经沙场,不带一点沮丧情绪的进入了绿豆市场,接着奇迹出现了,在绿豆最后一拨牛市行情中,他坚持看多,只下2手,连续赢利13次(以波段方式)资金终于又上了20000,是当时公司中操作最出色的,在这个过程中我一直观察他,分析他的操作方法,我发现他的思路与多数客户设好止损进场的方式孑然不同,他是认准涨势,只要趋势没有改变价格再如何波动都不出仓,绿豆尽管洗盘非常厉害,在其他客户跟对趋势后依然被迫止损的情况下,他的方法为他带来了非常好的利润。

然而事情并没有就此结束,绿豆大涨之后人们的看空情绪开始加重,他开始下空单,我不明白他有什么理由逆市交易,即使是在大涨之后,一次错了,止损,再空一次,发现又错了,第二次止损之后,两万多的资金只在两次亏损之后就只剩4000元了.尽管逆市交易是失败的直接原因,但发现错了才出场的止损方式让本来很平常的两个错误带来了巨大的损失,让13次赢利化为乌有。

想必大家都知道资金管理的两大黄金原则,一是将亏损限于小额,让获利尽可能放大,也就是我们常说的盈亏比必须大于3/1。二是应局限任何部位的损失,也就是任何亏损不要超过总资金的1/20(通行的最大比率)。很明显,大止损的方式完全违背了这一原则。况且,谁敢保证以这种方式入市就不会犯错,那种你认为趋势开始了,结果却又折了回来开始了反方向的趋势难道不常见吗,认识到自己错了才止损,行情必然是已走了一大截,期货市场如此高的杠杆率必然会让你损失惨重,也许就此一蹶不振了,这和不设止损已没什么区别了.可以这么说,如果我以谦虚谨慎老兄所说的那种手法入市,我不知死过多少回了,但只因我严守止损,我才有机会保证我的资金至今仍然存在,止损是我用无数次操作证明的期货市场第一生存法则,止损就是生存,我个人强烈反对弱化止损的地位.

谦虚谨慎老兄还认为:止损一定是技术上的止损,而不是点位上的止损,我认为止损首先应符合资金管理要求,确定最大可承受的损失,才可依此来确定技术上的进场点及止损点,以技术上的点位来确定止损的大小,不仅会将亏损放大到危险程度,而且谁敢保证技术上的点位会有更高的成功概率,止损首要的一点是局限任何一次交易的损失,因为每一次进场只是假定会发生,而不是一定会发生,在这种情况下,技术上的止损点也不过是一个假设,没有任何的肯定意义。谦虚谨慎老兄还有这样一句话“如果你的技术系统要经常止损的话,说明你的技术还不成熟,还不适合市场的生存要求”

我的看法刚好相反,经常性的止损是非常正常的,有一位投机大师曾说过:我95/100的利润是由5/100的交易创造的,大部分的交易是亏损的,只因我抓住了极少的获利机会并紧握不放才取得了成功。

施威格的《期货交易技术分析》让我最惊诧的是其中的现实图表分析:一套成功的交易系统居然会有如此之高的止损率,失败交易远远超过了获利交易,最终结果依然是盈利的。这两个例子充分说明止损次数的多少并不是最重要的,关键是你抓到了获利的交易并让它充分发展,巨大的获利足以抵御数次小额亏损所带来的损失。我最后要说的是散户在交易中频繁止损的确是普遍存在的。但问题的关键本身不在止损,而在于在这个高杠杆且波动剧烈的市场中,进场时机难于选择,不得要领必然导致频繁止损。但这完全是一个技巧性问题,完全可以通过观察它的走势规律来解决,至少我已经基本解决了。

不好意思谦虚谨慎老兄,我几乎反对你的所有观点,但这是一个见仁见智的问题,希望你不必介意。其实我们自己的看法总是在两种相反的观点之间左右权衡得出的,不过实践是检验真理的唯一标准。

我的期市心得之三——简以致胜

记得我刚刚进入这个市场时,我接触到了繁多的技术工具及指标.

我经过筛选,选出了一些在我当时看来很好用的工具,并且我很早就意识到了系统交易的重要性,用许多不同的指标及工具相互组合,确定了进场条件,中途止损条件及出场条件,以让整个操作过程有规则可以依据,做到整个过程心里都有底。这是让我现在想起来都觉得得意的一件事。

然而,错误恰恰没有在这里,我的进场,出场及中途止损的每一个环节都依赖数个指标和工具的共同作用,虽不是一般常说的所谓共振,但却规定必须相互配合才可以动作。

打个比方说我的一般进场条件是:周期显示要有行情发生,14rsi上(下)穿70rsi均线,同时参考角度线,以确定已经止跌,还要参考持仓及成交量,总之,整个过程是非常复杂的。

那么实际效果如何呢,非常不理想,最大的问题就是相互干涉造成,几个指标相互矛盾,总有一些条件不会被满足,造成进出场犹豫不决,理论上似乎很完美的交易方案在实战中近乎无效,除了选择的指标及工具本身就存在巨大的缺陷外,要求各种工具相互配合是一个想象中可行,而实际却错误的思路.

我发现了这些问题,逐渐的剔除了一些,逐渐觉的可以了,我把所有的工具及指标还有简单的交易计划罗列到一张纸上,我发现占满了整张信纸,我的脑海中闪现过一个念头:工具是否依然太多。可是我又觉得剩下的工具都很重要。此时正是绿豆的最后一轮空头行情,那三个跌停老期友们一定记得吧,我知道要空,但我一直信赖的周期没有发出任何信号,我错过了行情.绿豆停了,我把研究重心转向大豆(我以前没有研究过大豆).当我把绿豆中总结的方案套用到大豆时,我简直绝望了,我所谓的那套有效的技术在大豆里根本就是纸上谈兵,没有一点作用,那张曾经记录我的指标及工具的信纸形同废纸,消耗大量资金,倾注所有的精力得到的经验如此不堪检验.我懵了,我想不明白这到底是为什么?冷静之后,我开始反思,问题出在哪里?我用如此复杂的技术无法赚钱,这么多指标放在一个新市场却没有一个可以用,那我还要它干什么?我开始大刀阔斧的削减我使用的工具及指标,将所有可有可无的指标全部删除,我推翻了我以前几乎所有的思路,着重寻找绿豆和大豆两个市场的共同之处,结果是只剩下了k线和均线,实在是没什么可以再减了。突然间我豁然开朗,我似乎在这一刻发现了这个市场最真实的一面.原来这个市场所遵循的规律是如此简单,而我却没有发现,原因是我先入为主的认为期市是一个极为复杂及高深的市场,因此我本能的认为最终的交易方法一定也极为高深及复杂(相信现在仍然有许多的期友这样想).实际上,期市是一个随机与规律共存的市场,其规律性的一面是非常显而易见的,简单到你对它视而不见的地步,而他随机的一面表现是极为复杂的,我恰恰就看到了这一面,而且错误的认为,这是一个完全规律的市场(忽视了它随机的一面),同样也一定存在一个不被大多数人掌握的交易方法,我一直在努力寻找这套方法,最终我走进了死胡同。这次突破是我技术思路的一次最重大的突破.我经过近一年苦苦寻找的方法原来一直都在我的眼前,清清楚楚的摆在我面前。对待这个本来极为复杂的市场,我们用复杂的交易思路只会越分析越糊涂,发现这个市场简单的一面,规律性的一面,然后以简单的技术手段去把握它,追随市场的主要趋势,不做任何主观上的猜测才是最终的解决方案.这个市场不需要多么高深复杂的技术分析手段,关键是你是否正确的认识了这个市场,发现了这个市场的规律,如果你对市场规律的认识本来就是错误的,那么建立在这个错误认识之上的所有交易思路及技术分析手段都是无效的.我犯的正是这个错误。想必大家都看过《谁动了我的奶酪》,最后在分析为什么在寻找奶酪的过程中,两个聪明的小矮人会输给两个头脑简单的小老鼠时指出原因是小矮人将本来简单的问题想的复杂了.有些问题本来是很简单的,而由于自作聪明的缘故,陷入思想的泥潭无法自拔,而小老鼠由于头脑简单,只进行简单的寻找,却最先找到了奶酪,唧唧先于哼哼发现了自己的错误,勇敢的放弃了对失去奶酪原因的思索而踏上了新的寻找之路,最终也找到了奶酪n站。而哼哼依然在原地思索奶酪丢失的原因。我们不可能回避我们自身自作聪明的缺点,不可能象老鼠一样简单的对待每一个问题,但我们完全可以象唧唧一样发现自己的错误,以简单的方法去应对.简单不代表无效,复杂也不代表有效,我使用复杂的分析方法没有成功,最终成功的分析方法却是简单的不能在简单的分析工具和交易原则,这与我当初的想法完全相违背,想起来真有些不可思议,你依然在重复和我一样的错误吗,换个角度试试看,或许你也会大吃一惊。

我的期市心得之四—–持仓选择长线还是短线

在这个市场,究竟是应该做长线还是做短线,想必是一个有较大争议的话题。

当然,选择短线操作是绝大多数人的选择,长线操作者在这个市场是寥寥无几的,本文只是想通过我的一些思路转变过程为大家提供一个参考,或许这正是你期货操作成功之路上的一个死结,因为这个问题曾经是我的死结。99年绿豆曾经有过一次很强势的多头行情,那时我刚刚入市不久,由于经验不足,在涨势初期,我逆势看空,幸好及时止损,尽管数次逆势做空,但最终损失有限,然后我发现我逆势交易的错误,开始坚决看多.此时绿豆已走完小九浪中的四浪(事后来看),我并没有担搁太多,我开始准备下多单,但由于我技术分析,交易思路在那时都有严重缺陷(上一篇所提到过的问题),我看涨却仍然数次踏空,没有跟的上行情,仅有的一两次操作正确也在获小利之后匆匆出场,小九浪走完之后,行情大幅震荡,此时涨幅已经相当大了,场内所有人开始看空,我在顺势交易的原则下,仍然坚持看多,我是当时场内唯一看多的人,最凶悍的最后一浪大五浪开始了.尽管我坚决看涨,却由于技术上周期算错了一天而眼睁睁的看着行情拔地而起,等我明白过来,价格已高的让人畏惧,最终涨幅大的吓人,眼看就要到手的利润在我的眼前溜走了。行情走完了,绿豆从2000多点涨到3000多点,走势规则有节奏,这样容易捕捉的行情我最终得到的却是亏损,在这过程中我不断的买进卖出,操作十多次,结果还是入不敷出.我发现,如果我从一开始就坚持顺势交易,如果我买进后不是短炒,而是赢利后放着,即使我只作对一次,赢利也足以抵挡所有损失,而且还会有不少富余利润.而我呢,在怀疑,恐惧,犹豫中不是做反就是丢掉机会,好容易逮住一次,却又匆匆出场,频繁操作数次的结果还不如做对一次后放着让它自己发展的结果要好,哪怕是十次中只做对一次。我把我的想法与一位客户聊起来,我最后说,看来还是得做长线。另一位经纪听到了,讥讽道:短线都做不好还想做长线。我心想,是啊,瞧瞧你赢利后急着出场的那副样子,你有做长线所需要的耐心吗,还是乖乖炒你的短线吧。曾经有那么一点长线交易的火花闪了一下就这样熄灭了。几年过去了,我的交易思路与技术分析水平已经今非夕比了,但我仍然在做波段,我的交易利润仍然没有什么进展,我清楚的知道,一定还有什么地方不对。一天我看过了一篇文章,着重强调了长线交易的重要性,我觉的有道理,开始反思自己以往的交易:我习惯的是炒波段,一个成功的操作可以赢利50-80点(熊市波段幅度大于牛市,这是抛头去尾之后的实际可得利润)我的止损通常是20个点之内,为了一次成功操作有时要付出两三次的止损.这样,通常赢利也只是补了亏损的空,这还算好的,最糟糕的是亏了两三次,行情真开始动了,我却在怀疑与犹豫中丢掉了机会,这样,在操作中亏损的次数是远大于赢利的,尽管我已经能成功的抓住赢利的机会,结果也只是打个平手,有时运气不好还会亏损.还有一个问题就是我经常会由于各种原因丢掉机会,这也是一个对行情的极大浪费,总的下来,即使遇到很好的行情,也只是断断续续的咬几口,去除亏损后也所剩无几。有些机会如果赢利后不动那会带来巨大的利润,而我却早早出场,频繁操作之后我依然是两手空空,一轮大行情后,我得到的只有遗憾和无奈。我终于明白了,不能长线交易正是我的死结,要做一名净赢利交易者,我必须走这一步.摆在我面前的最大障隘是这一思路对耐心提出了极大的挑战,对这一点我很不自信.其次是技术上对进场后的第一轮回调我不知如何应对,但这些坎不过也得过,否则所有的努力都将白费,梦想就真的成为永远的梦了。最终这些问题的解决并没有象我预想的那样困难,通过不断的心理暗示训练及对交易规则的修改,我最终成功了。我终于打开了最后一道门,明白了这个市场成功所需要的所有条件。当初所有的迷团我都找到了答案。其实我相信这个市场有许多依靠短线成功的人,这一点我不否定,但大多数人依靠短线操作是没什么前途的,因为我们大多数人依然是普通人,即使你认为自己资质优于别人,请你别忘了,进入这一市场的所有人都有和你一样的自信,否则也不会选择期货。当然我或许因为我自己的经历而有些武断,你的短线技术或许比我高超很多,那你就把本文全当一个故事好了。很久以前我曾经做过这样一个假设,我的寻找之路也以是这个假设为基础:其实我们寻找成功交易方法的过程正是一个对自己行为不断的反思及对自己心智不断完善的过程,在这个过程中,有许多的困难需要克服,有许多的规律需要发现,有许多的道理需要领悟,一切都做到之后,也就成功了,任何一个环节出错都会导致失败。当然,谁都明白这有多难,否则期市也就不会有如此多的感慨。人性的弱点也制约我们很难达到这种理想中的状态,无数人在这个市场中损兵折戟的原因也就在此吧。期市最终的解决之道并不是如何的高深复杂,归结成一句话送给大家:剖析自己,剖析市场,发现问题,解决问题,仅此而已。当然还有一个关键点大家必须做到那就是知行合一,这一点做不到,明白的道理再多也是白搭。

我的期市心得之五——散户之败

最近在易发看了一位期友标题为《止损的威力》的帖子,大意是自己的15万资金在坚持严格止损的情况下,仍然受到很大损失.我感觉到这篇文章的言语之间透露出了对止损的疑惑,其实lq1698已经解释的非常好了“止损是成功交易的必要但不是充要条件”。说到操作失败的原因,我也有自己的一些看法,希望能够给仍然和曾经的我一样屡战屡败的期友们一些启迪。在我入市一段时间后,我的资金开始缩水,屡战屡败的交易状态让我尝试到了期货那种不可琢磨的性格,市场似乎总是在和我作对,我感到很迷茫.在一次闲谈中,我问一位在公司成立时就开始工作的盘房工作人员:你见过有人拿着赢利走出这个市场吗.她说:早年做国债时有一个老头曾经把资金翻过数倍后离开了公司,在之后就没有人能拿着赢利走出公司,公司中每年都会走掉一批老客户,又会补充进一批新人,而且周期通常是一年,多少年来不断的重复这个定律。这些话让我更加迷茫,回头看看公司里的这些客户,有谁不是抱着“我是最优秀的”心态在重复屡战屡败这个现实,而我呢,也和他们一样。难道我的命运注定是要被淘汰出局吗,为什么?难道自己以前途为代价追求的就是这样一个结果吗?难道自己选择错了吗?难道市场并不存在一种解决方案或者存在这样一种方案却不是自己的能力所及的吗?不,我坚信市场存在一种解决方案.那么我们这些自以为很聪明,很优秀,是“人中之人”的“可怜虫”究竟错在那里呢?每个人看起来都是那样聪明,可为什么在市场面前如此的不堪一击?为什么每个人都认为自己在期市中必胜,而结果都是被踢出市场呢?我无法找到答案,但我相信终有一天我会找到的。经过几年的苦苦追逐,随着一套长线交易系统的建立,无论思路还是交易手段都已经有了质的飞跃,所有的失败感都一扫而光,再回头去解答当初的疑问,一切问题都是如此的清晰。期市中亏损的方式多种多样,绝大多数散户的共同特点是资金进一退三,最终被扫地出门(当然不包括经纪,他们的特点是经常一笔交易就将资金打光了,对待别人的资金极不负责任,希望我这么说不会伤害那些还有良知的经纪),而这些现象的背后原因是缺乏对市场的正确认识,一套正确交易理念和交易策略的建立是基于两个基础,一为对市场的正确认识,其二是对人性特征的正确认识.这两个基本条件中任意一点有问题,交易都无法成功(我指的是持续而稳定的获利)。以我自己的经历来看,是先有对市场的正确认识才会过过渡到对人性特征的正确认识,交易系统正是建立于这两个基础之上,遗憾的是我所接触到的所有人包括那个时候的自己仅仅停留在最初级的阶段,根本就谈不上对市场的正确理解,失败也就成为必然,根据这个市场的定律,绝大多数人注定无法真正认识到这两点,也注定会被淘汰出局,真的是很残酷的。我们对期市的理解的过程和我们在成长的过程中对人生的理解过程很相似,我清楚的记得我在上三年级时我觉得我已经长大了,我已经明白了大人们的世界不过如此,18岁时我已经认为我是一个大人了,而当我从学校出来之后我却发现我对社会是如此的无知,在社会中是如此的无助,我才明白我在社会这所大学中才刚上一年级,15岁时觉的14岁时的自己很幼稚,18岁时又觉的15岁时的自己很幼稚,现在的自己很“成熟”………..。这样的想法重复了一年又一年,直到发现了自己的无知,今天只是昨天的明天,也同样是明天的昨天,自己没有变,只是自己的心在自以为是而已.我想这样的感觉存在于每一个人身上,我们的目光有很大的局限性,我们只能理解我们所经历过的。期市又何尝不是如此,每个人从进入期市开始就如同开始了自己的人生之路,每一个人都处在不同的年龄段中,但与人生不同的是绝大部分人都中途夭折了,只有少数人最终迈向了辉煌。而放眼身边的散户,与许多文章所说的散户不善止损相反,身边的同志们大多可以坚持严格止损,尽管止损的方式和依据各不相同,但在止损上都没有什么问题,都明白止损的重要,尤其是一些老期友。可是大多数散户所犯的错误恰恰不在于此,最典型的一种错误是依据基本面,持仓和成交量,持仓排行,或害人不浅的技术指标,甚至所谓的盘感等等各种方式对行情进行主观判断却忽略掉最重要的价格,并将此做为进出场的依据,整个操作过程自我感觉良好,实际上漏洞百出,连基本的顺势交易都做不好,经常迷失在行情之中,最可悲的是谁都明白顺势的重要,只是实际操作时做不到或忘掉了(在此轮大豆行情中,我就看到许多有过出色言论的易发期友大建逆势头寸,可见言行不一也是一个极普遍的现象)。而少数能够顺势的,却又因为资金管理不善或其他原因而最终导致亏损.其次没有完善的交易规则或有交易规则却不能严格遵守也是导致失败最普遍的一个原因.归结起来,成功的交易过程是一个整体.“止损”,“长线“,”顺势“这些颠扑不破的真理不过是这个整体的一部分,甚至可以说只不过是正确交易技术建立的基础而已.还是那句话,这些条件只是成功交易的必要条件而不是充分条件,只是做好了严格止损而没有完整的技术,资金管理做的好只能保证你慢慢流血死亡,是无法带来成功的。这样说来,大多数散户失败的原因就很清晰了,缺乏对市场及自身的正确认识,缺乏完整,严密的交易规则和策略是多数散户必败的根本原因。就我个人来说,我并不比谁聪明,也没有所谓的天赋,我想我与身边人不同的一点仅仅在于我严格遵守了被许多人认为是陈词滥调的交易戒条,而且区别仅此而已。期货在我心中曾经是一个难解的心结,相信大家也同我一样,经历了多年执著的求索总算打开了这个结,真相是如此简单,追逐的过程却是如此艰难,每每看到论坛中曾经象我一样迷失在期市中的这些朋友就会有一种欲言又止的冲动.今天这篇文章就算是个小结吧,希望能对我的战友们一些启迪和鼓励。我应该承认的一点是我的思路仍然受制于我自身目光和经历的局限性,但你我都应坚信总有一天我们会有机会实现自己的梦想,驾着自己的宝马车站在大海边迎着海风默默的回顾自己那艰难的奋斗历程。

资金管理(适合跟随型的投机者)

在操作上,多半讨论的都是分析技巧,行情预测,有关资金控管的课题却很少人论及,然而,有了好的资金控管,纵使以丢铜板的方式来决定进出(对每一次独立事件而言,对的机率均为50%),亦能在市场上获取相当的报酬,何解以下就此一课题发表一点浅见。

何谓资金控管?在期货操作上尤其重要,期货的杠杆倍数多半在十倍之谱,而你只用其合约价值的十分之一当保证金来持有部位,在资金调度上不可不慎,在市场上常听人说,用三倍的资金来操作一口期货较为恰当,呵,为什么为什么不用五倍,为什么不能只用刚好的保证金?其实这些问题主要是在于各人对风险偏好的程度,市场的报酬与风险是相对的,你有高风险承受度,自然有机会攫取较高的报酬,但是,太高的风险程受度却又沦于赌博之流,因此必须先行制定一套资金控管的流程,才能在投机操作之路上得到长期而稳定的绩效。

如何制定适合自己的资金控管流程?首先当然要有一笔资金,先行规划你可以忍受分几次把它赔光呵,要先有置之死地而后生的心理准备,计算好之后,那就是你每笔交易所能承受的最大亏损金额,记得,是每”笔”而非每口,亦即是你每次出手时能接受的最大亏损金额,呵,,问题来了,有人问,我以投入资金的2%当作停损,但是,我是照着技术分析来操作的,如果现在的价位进场的话,按照关卡所设的停损价位如果来了,将会超过我的2%的风险限制,那怎么办呵….很简单,那就不要进场,这笔交易机会是不属于你的,因为它的投机风险高于你所能承受的程度,在操作上,耐心与纪律几乎是不变的铁则,碰到交易机会而面临非计划中的风险程度时,放弃这笔交易吧,市场永远都在,耐心等待属于你的交易机会,才不会出现非预期状况出现时无法处理的危机。另外,有人问,那如果风险远小于我的风险忍受度时,我该怎么做呵,不要怀疑,属于你的交易机会来了,勇敢地放大你的部位,只要这”笔”交易的预期亏损金额在你的资金控管流程之内,再大的部位都嫌少。

如何利用资金控管的方式来增加获利与减少亏损这关系到加码与减码操作的时机,举个例子来说好了,倘若你是某代理商,当进了一批货一下子卖了将近九成,你是不是会想再进货?但是这时问题就来了…在市场需求增加的状况下,进货成本自然也提高,那么要进多少怎么进?分批还是一次全梭这些都关系到成本控制的问题,加上先前市场中已有自己卖出去的货品,而同业看了眼红亦开始进货来销售,进多了怕滞销,进少了怕少赚呵…..其问题更为复杂,有机会我们再讨论,而其基本原则不变,在资金增加时放胆去做,操作不顺时减量经营。

前次提到资金控管的重要性,也仅止于资金控管的初步──控制风险,但是光是控制风险仍无法达到资金成长的目标,有停损习惯的操作者,在操作上经常面临亏损可以避开,但是获利不知出场的窘状,以致于一次又一次的停损,面对操作时自信心一再地遭受打击,最后只好愈做愈短,但在盈亏比与胜率无法达成有效的期望报酬时,长期下来只得黯然地从市场毕业,因此,资金控管的课题着实相当令人头痛,纵观世界各大操盘高手,所讲的不外乎是停损、纪律以及良好的资金控管,在停损及纪律方面多半能譠述一大篇,但在资金控管方面多半以极小篇幅一语带过,为什么呢?盖因资金控管乃其长期致胜的法宝,市场本就是赢少输多,若他们将此致胜法宝揭露,那还混什么?也因此,在市场上多数人对于停损与纪律都可以朗朗上口像圣经般地背颂,一旦论及资金控管,多半张目结舌,或是仅能说出….嗯,拿三倍的保证金来做一口单较安全,而接下来呢?呵,你可以试着问问市场上所谓的「专家」,十个应有九个答不出来。以下为个人对操作资金规划的方式,不见得为最好的,但它是个方法,也是「适合我的操作」的方法。

一、以合约价值看待建立部位的价值:无论你建立了多大或多小的部位,要着眼于你所能动用的操作金额与实际建立部位价值,比方说,500万建立了30口,以目前3850的价位计算,合约共值约2,300万,则你目前手中持有的操作其杠杆倍数为4.6倍,若你只允许每笔交易亏损手中资金的2%,那么只能亏损十万,为2300万的千分之4.35(呵…看起来相当低),也就是平均每口只能亏损16点,呵,在期指市场16点只是一个小小的波动,此时只有减小部位或是放大每笔亏损比例才能应付,在长期操作资金控管的前提下,您该如何取舍呢?

二、加码的资金控管:首先要考虑在什么时点加码?有人用技术分析寻找突破点,有人用保证金比例控制加码点,无论采行什么方法,首要考虑的是加码之后对整体部位的影响如何?当然,此时所探讨的不是加码后能赚多少,而是加码后我能赔得起多少?呵…..很奇怪是吧,既为「加码」,已经是赚钱了,为什么我还要考虑能赔得起多少?其实从古至今,孙子也好,孙膑也好,其兵法所主张的行军作战多半是以「攻击」为出发点,认为攻击是最好的防御,故有所谓「围魏救赵」之典故,而现今的球类比赛,一个球队有再好的防守能力,其攻击力不强亦是无法击败对手,最多能求和。在操作上,此点观念亦是相当重要,停损停损停损,所教你的仅止于防守,并无法让你在球场上得分扣关,因此,在背动的停损移动至一定程度之后,形势对我有利之时,如何采行加码的攻击手段,以达深入敌阵并予以致命的一击将是你在操作上攫取暴利的利器,然名曰利器,自有可能在不注意时被反噬,需谨慎行之。在此我们不探讨用什么方式加码,而着眼于加码前后之资金控管,所谓「加码」,绝对是在部位已处在获利状况,若是亏损时的摊平,不在本篇讨论范围之内,在部位获利达到多少可以开始加码呢?个人的看法,须参照你进场时所准备赔的比例,比方说2%,则必须在获利达到6%以上,才开始进行加码的动作,为何要如此?我们一开始就讨论到,重点在于你加码后能赔得起多少?而此时所考虑的即是如此,当你设定在三比一的盈亏比时,每笔交易赚至少赚三,赔顶多赔一,所以若起始最大亏损金额为投入资金的2%时,在获利未达6%之前增加部位,虽说做对的话可以更快地达到6%的获利水准,但是错的话呢??是否就此减少了一次获利或是不赚不赔的机会?在长期操作中徒增一次亏损的次数,如此将有违让资金长期稳定而持续增加的目的。而超过6%获利作了加码之后,必须将停损立刻移到可以保护加码部位的地方,万一不幸出场了,至少还保有6%的部位获利,如此将可以兼顾盈亏三比一的投机原则,并发挥攻击操作的战术。

三、加码的方式:市场上有所谓的倒金字塔、正金字塔、菱形等加码方式,无论采行何种方式,都必须以资金控管为前提,有了上述的资金控管概念,就算是采用风险最大的倒金字塔加码方式,都可以保有最安全的部位,当然必须再考虑到最差的状况,在突发状况对你的部位不利时你能否承受此一风险?出现了最差状况,你的部位会不会立刻变成亏损?若是亏损将要亏损多少?是在你的承受范围之内吗?是的话,呵….安心地抱你的部位吧,若不是的话,减量经营,减到你可以承受的风险为止。

四、扑克定律:扑克和一般的赌博差不多,但是深谙其道的人才能成为赢家,而其赌法与操作最为接近,何解?扑克每把一开始都有底注,在取得牌之前,你必须先下此底注才有权利参与,而操作呢?亦是如此,此底注犹如每笔操作的停损金额,你要继续玩下去,可能获利,也可能增加亏损,但是,最少就是要输掉这一把的底注。接着,当你加注陆续取得第三张牌,第四张牌时,要用何种方法??不外乎是机率,藉由桌面上已出现的牌来推断,你能取得的优势有多少?而其胜率呢?比方说,至第四张牌时你手中持有三条,而桌上已经加注的金额已经是底注的150倍了,而由你贡献的为35倍,此时又到了你加注的时候,该以底注的几倍来加注?这把牌若赢的话,至少可以赢到底注的百倍以上,若输的话,将会有35倍的底注亏损,你如何评断?交给运气?没错,若交给运气的话偶尔会有不错的好运,但你确信你每次的运气都很好吗?在此我们可以先做个小小的计算,手上拿三条,假设桌面上看不到另一张,则下一张牌凑成「四条」的机率约在1/37(假设有五人同桌,以整副牌来玩的话,至第四张牌时平均每人约拿三张牌),而「四条」赢钱的机率约为0.999745,也就是说,你有1/37的机会可以取得四条而获取0.999745的胜率,那么你的期望报酬为1/37乘上0.999745再乘上115,约为3.1,亦即是你有机会在这一把取得高于三倍你已下注的获利,而且,尚且不包含另外3/37(也可能是2/37或1/37)组合成「葫芦」具有的0.998304赢钱的机率,以及百分之百形成「三条」所具有的0.950157的赢面,其所能构成赢钱的条件绝对很高,但是,还是有可能亏损,面对这么大的赢钱机率,你要如何加注才不会赢得太少?才不会因孤注一掷而一夕输光?试想,目前桌上有大约150倍的底注金额,其中有35倍是你所贡献的,盈亏比约为3.28比一,而你手中还有100倍的底注,该加注多少若以控制盈亏比在三比一之上的原则来计算,假设还有两家在跟,则最多可以加注10倍((115+2*X)/(35+X)=3,则X=10),如此,若两家同时跟,赢则可以赢135倍的底注,而输则输45倍的底注。

五、运用扑克定律在操作上控管资金:每一把的底注如同每一笔交易的停损,要了解,每把牌都是一个新的开始,要玩就得下底注,操作亦是如此,要进场,就得先下底注(停损),没有亏损底注的打算而盲目地跟,呵...最后只有输光一途。而操作与扑克不同的是,你进场了,要看第三张牌不用再下注,市场自然会给你赌金,而且若第三张牌凑成的牌形不好,那么在停损点移动之下的出场不会比你所下的底注更高。另外,在加码时,你准备拿获利的多少百分比来当作风险??比方说,我获利了10%,准备拿其中的4%来当作停损,进而加大我的操作部位,OK…此时你必须考虑到,当我加大操作部位后,所冒的这4%的风险能不能为我带来另外12%的利润(盈亏比3比1)?可以的话,仅管放大你的操作部位(前提是出场时仍保有原始操作6%的利润),否则,如同扑克定律加注的算法,去算出一个最适合的加码口数,你就只能加这么多,再多的话不是你能负荷的,放弃它吧。

六、结论:以上所述为个人对整个操作过程中的资金控管「观念」,至于实际的方法,我一开始即提到,要设计一个「适合自己操作」的资金控管方法,因此仅能提供个人对这些方法的观念供大家参考,若有不同意见希望能不吝赐教,或是提出来大家一起讨论,毕竟操作之路漫长,必须以事业的永续经营视之,期能步步为营,小心看待每一次的进场与出场,做好资金规划,朝向赢家之路迈进。

我的交易理念

我的交易理念之琐碎(一)

交易思想如果只停留在博弈论和主力论的层面,是较难晋级的。“做趋势的朋友”“不要企图比市场更聪明”。。。。这些交易格言大多数人都知道,但真正领会其内涵,并付诸于交易的却是少之又少。这也是为何市场中多数人很累,还总是亏损;少数人轻松,而能够持久赢利的原因。交易(市场)应该是:自然的,轻松的,美好的,和谐的。。。。。。她是你的恋人,至少也应该是你的朋友,绝不会是你的对手。交易不该是我想要怎样,而是市场邀请你怎样,并且这种邀请是如此翩翩有礼简单明了。如果你的交易过程不是这样的,那么你最好不要去交易。震荡是一种平衡,市场平衡的时候最好不要勉强去做;做的应该是一种不平衡,不平衡才是市场发给你的邀请函——稳定轻松获利的邀请函。平衡也有区间,区间就有支撑和阻力,有了支撑和阻力便能够买卖,支撑和阻力中间的那段只剩下不动。其实,平衡还是不要去动,干嘛一定要去赚所有的钱呢?除了钱,这世上还有阳光,白云,山水,爱情,友情,亲情。。。。市场至所以有平衡,也是给你多一点的时间去享受这些美好的事物。因此市场是你的朋友。我们又何必辜负了这位朋友,而要去赚那些辛苦钱呢?何况那钱你也未必一定赚到。市场确实有人组成,但这又有什么关系呢?在我的思想里可没有什么主力啊,庄家啊,散户啊。。。这些人的概念。因为我从来就没想过要去赚别人的钱,交易过程对我来说就是——和市场做朋友,市场告诉我应该怎么走,我就跟着市场走;市场开心了,他就根据我听话的程度给我以回报;有时候我要耍耍小性子不听话,他就惩罚我一下,然后我就搔搔头对市场说:下次听话下次听话:)市场是残酷的吗?我倒不觉得。他可从没主动欺负过我,而我要去欺负他,他回应我,那也怪不得市场啊。是我不好。如果市场真是残酷的,那我肯定跟他说886。我做事做人的准则就是要开心,无论是过程还是结果。人生苦短,我是来享受生活的。赚钱的最终目的也是为了让自己开心,如果赚钱的过程已让自己觉得压抑,我又何必去赚这个钱,反正我又饿不死,只要饿不死我就会觉得开心了。痛苦的赚钱和开心的饿不死,我还是选择开心的饿不死:)倒也奇怪,我越是这么想,市场这个朋友越不会亏待我;我越是想自作聪明,越是想从别人口袋里拿钱,不但常常拿不到,还要倒贴进去。所以我现在是慈悲为怀,值得庆幸得是,好人还是有好报:)我常常在空闲时候作些总结,我觉得在这个市场里为何总有人要输,且还不少是聪明人,其实归根结底的原因是,这些人一直想比市场聪明,想比市场强大,想凌驾于市场之上,唉,都把市场看作为对手了,那市场还会给他好吗?想想现实生活中,如果你一直把一个人视作敌人,结果会是怎样?:)

我的交易理念之琐碎(二)

趋势是什么?趋势就是某个特定时段内,某特定价格运动的方向。对于趋势的判定方法有多种,可以用道氏理论,可以用波浪理论,可以用均线理论,更可以简单到用一把直尺往图表上一放。而对于如何把握趋势,使趋势为己所用,则见仁见智各有秒法。利物莫说过一句话堪为经典:“趋势是简单的吓人的,简单到可以这样描述–在多头市场中作多,在空头市场中做空,事情就是这样子,听起來很蠢吧…可是我花了好长的一段时间,才牢牢抓住这个毫不稀奇的原则…”说的好容易啊,可做起来真的难难难。这也怨不得自己也怨不得别人,其实这是有人类的本性所决定的。人性的诸多弱点是来自先天,如恐惧懒惰冲动贪婪等等,而许多优良的品质却需要依靠后天的培养和历练,因此也就造成了人们知与行的无法统一。有时候看电视里的股评节目,主持人总要问一句“*先生,你对大盘怎么看,看多或是看空,阻力在哪里支撑在哪里?如何操作?”于是*先生回答了看空看多的理由,并指出了未来的支撑或阻力,还很好心的建议在支撑处低吸抢反弹,在阻力处减磅拨挡子。我常常佩服这些先生们的勇气,但可惜不能苟同他们的做法,在一个空头市场中低吸抢反弹,我怕会淹没在向下的瀑布里;在多头市场中做空,我怕会“失去我的部位”。趋势是无敌的,这些趋势运动过程中的阻力支撑能和趋势对抗吗?趋势是如此简单,你只需要有简单的思考就会有简单的动作,而在这个市场里,往往简单的动作却受的阻力最小。宇宙自然由阴阳两仪,滋生万物。以时势来讲,夏至一阴生,阳到极点,阴便出现;冬至一阴生,阴到极点,阳气自然初生。以市场来讲,跌深酝酿反弹;涨多酝酿拉回。不过又有多少人能抓住这个极点呢?有句话说:只要市场中还有人在和趋势对抗,那么趋势便不会终止。在趋势行进过程中,又有多少“敢为天下先”的英勇人物被市场无情消灭啊。《老子》曰:天下莫柔弱于水,而攻坚强者莫之能先也。顺势而为就是柔弱于水,依附趋势顺流而上,而逆势者却是“兵强则不胜,木强则亘”。道理人人都懂,但却总是输多赢少。为什么呢?答案不在市场中,而在各位的心里面。

我的交易理念之琐碎(三)

安全和获利其实是部分对立的,如果只考虑本金的安全性那么也就无从谈起获利,因为投机市场的性质,已经决定了它不可能提供零风险的获利机会。安全和获利又并非全部对立,作为交易者就是在寻找适合自己风险承受底线的关于安全性和获利性之间的一个契合点——而寻找的前提就应该是保证本金安全性,尽量使获利/风险的值大一些,当然这个值的确定也是因人而异了,不过前提是一定的。如果在一个没有做空机制的市场中,指数出现由1000点向100点的运动,作为资金管理者想要保证本金不受损失,这几乎是不可能的。如果他做到了,我也会怀疑他在以后指数上升时的获利能力。道理就在于安全性和获利性其实是部分对立的,一个过分注重本金安全性的资金管理思想,肯定会给资金的赢利能力带来负面的影响。“因此,对职业投机者来说,资金管理的第一核心就是保证本金安全性,其能力考验在于持续稳定的获利。要做到“小赔,小赢,大赢”,那么每一次行动都要明确风险底线,合理布局头寸,不主动去做无把握的事,要摆脱陷入难堪的局,毕竟资金管理不仅仅在于配置资金投入这么简单,更重要的是,她必须有时时评估你在市场中位置,你的安全,以及后续应对策略的机制。”

我的交易理念之琐碎(四)

“最大愿望”是“期望资金的升值”,那“最小愿望”呢?最小愿望是要保住资金。先满足最小愿望,再追求最大愿望,即先求不输再求赢,这是原则。至于“操作资金的效率”,要看怎么个对比法。如果市场指数(或市值)产生一个向下30%的运动,而自己的资金却没有损失或者损失远小于30%,那么相对于这个市场和所有参与这个市场的投资者来说,自己的“操作资金的效率”已在无形中得到了提高。谈到操作策略,既然是“以顺势而为为原则的技术分析者”,那么,当然是应该以“顺势而为”为原则了。只不过因为个人所顺“势”的时间周期不同,所以在操作方式上有所不同,但本质是相通的。顺“短期趋势”者,在确认短期趋势向上时根据自己可接受的风报比,持合理仓位做多。顺“中期趋势”和“长期趋势”者以此类推。需要说明的是,我上面说的主要是针对没有做空机制的股市,期货交易应该不会有这样的困惑吧。对于“以顺势而为为原则的技术分析者”来说,其实帖主所举的例子不应该成为很大的困惑。既然知道自己是处于一个没有作空机制的熊市之中,那么也就是说趋势已经很明显了;不按照明显的趋势去顺势交易,而总想逆势抗衡去抓住机会,这是有背原则,也是危险的。个人以为,对于“以顺势而为为原则的技术分析者”来说,其实只有在市场无势可顺的时候才是值得困惑的,这也是技术分析者的最大弱点,因为技术分析的工作就是在判断趋势,技术分析的原则就是要顺势而为。不过幸好还有个交易原则,即先求不输再求赢;当无势可顺时,当感到困惑时,我们可以退出,先求不输。

我的交易理念之琐碎(五)

从事了这几年的投机行业,使我感觉到交易行为的本质就是一种人性之间的交锋。只要在市场中显露了人性的弱点,则市场总会给你以适当的回应。因此,在踏进这个市场以前,首先就应该了解自己(不是先去了解市场),了解自身(人性)的弱点,如贪婪恐惧等等,然后找出合适的方法去克服它,而建立交易系统是好的方法之一。做交易系统就是要把自身的弱点限制在最小的程度,因为系统的完整客观有序定量,所以它在某种程度上会让人达到知行合一。由此,我十分看重交易系统中的三个分支,我把它们排在了前三位,既:交易原则,交易策略,资金管理。BILL在《混沌操作法》里讲了一个怎样成为智者的故事,大师的建议是“每天晚上用30分钟时间对着镜子不断问自己‘我是谁’”,我觉得在建立交易系统的时候也应该常常问问自己“我是谁”。交易系统的建立是人性化的,而系统的执行从某种意义上来说是非人性化的。我不知道*先生过不了的“心理因素”这一关,究竟是在建立系统过程中还是在系统建立后的执行过程中。如果是在建立系统过程中,那么这就是一个怎样正视自己的问题,这和如何做系统无关了,而是个如何做人的问题。题目太大,我怕说不好;如果是在系统建立后的执行过程中,那么可能有两个原因1这个系统不适合你的个性风格和风险容忍力那就需要重新修改自己的系统2自己的自律性有问题自律并非与生俱来的品质,它要靠后天的培养,它是对思想的训练和检验,如果缺乏自律就会影响到系统的客观性。其实,自律还是属于怎样做人的问题,题目太大,我还是怕说不好:)*先生还提到了“弧线”问题,恕我愚笨,我还没有在建立交易系统的过程中仔细思考过,但我认为*兄的观点很好“无论是概念还是行为,都要根据条件和目的来决定其模糊的明确或者明确的模糊”,我觉得在建立交易系统时只需根据自己的目的来决定自己所站的方位,那么得出的结论至少对于自己应该来说是正确的。如果事后市场证明你是错误的,也不要紧呀,修改自己站的方位,修改自己的交易系统就可以了。交易系统本来就需要在实践中修整在实践中完善的,不可能有永远有效的且放之四海皆准的系统。有一句话是这样说的:市场中不变的就是市场是变化的。其实“弧线”问题真是个很好的问题,如果没有左右两边的不同观点又怎么会产生市场产生交易呢?有成交就意味着买卖双方形成了相反的价值判断,而你只要使你的判断在那一刻正确就行了——通过正确的交易思想,正确的概念定义和正确的参数设置来建立正确的交易系统从而得出正确的价值判断。

我的交易理念之琐碎(六)

趋势可以辨认。之所以还有那么多人亏损,一是源于人性的问题,即知道了趋势的方向,却因为贪婪恐惧等等,或者以为自己比市场更聪明,而在不知不觉中选择了和趋势抗衡;二是不知道什么是趋势,完全凭感觉在市场里行走。第一种情况建议从自身入手,了解自身(人性)的弱点,然后找出合适的方法去克服它。《混沌操作法》里讲了一个怎样成为智者的故事,大师的建议是“每天晚上用30分钟时间对着镜子不断问自己‘我是谁’”,我觉得在踏进这个市场以前也应该常常问问自己“我是谁”。第二种情况建议先退出市场,开始必要的学习,丰富自己的知识。《孙子兵法》:“胜兵先胜而后求战”,就是这个道理。学习趋势可以从道氏理论入手,是为正道。好一些的书有《股市晴雨表》《股市趋势技术分析》专业投机原理等。“工欲善其事,必先利其器”。

我的交易理念之琐碎(七)

你是想知道大盘以后怎么走吗?教你一个好办法。你用一支笔,照着大盘的K线图来画以后的K线。你觉得向上画着顺,那么大盘就会往上走;你觉得向下画着顺,那么大盘就会往下走;如果往横里摆动看着舒服,那么大盘就区间震荡啦))知道大盘会怎么走真的那么重要吗?既然不知道,就不要去想不要去猜,退出观望又不输钱。等大盘趋势明朗了,等盘面热火朝天了,等你知道了明白了,等你想不赚钱都难了,那时再做不迟啊。重要的是,在自己迷惘的时候应该身处局外,而不该置身其中。你不能用自己的资金赌在自己的迷惘里。知道大盘会怎么走真的那么重要吗?其实如何在大盘向上走时使利润最大化;如何在大盘向下走时使亏损最小,甚至不亏,才是真正需要知道的东西。做聪明人没用的,关键是要做个赚钱人!:)

如何建立自己的交易系统之一步骤

在股票市场中交易过两、三年的人,几乎都有一套自己的交易方法。曾经有一个使用波浪理论的高手和我交流,他说他经常性的能够预测到价格波动的高低点,并且因此而获利。但是总体上的交易成绩并不是非常理想。深入交谈以后,我发现他的整体系统存在一些问题。比如,他不知道当他的预测出现错误的时候,应该如何处理?当得到一个买进信号的时候应该使用多少资金?什么时间应该加仓或者什么时间应该获利了结?在我的大多数学生开始向我学习的时候,几乎都有一些实战经验,事实上,很多人的成绩相当不错。但是在交易的系统性方面,却有明显的欠缺。就拿前面的波浪高手来说,他应该认真的问一问自己,如何把所有的事项整理起来?除了市场分析以外,你还缺少什么东西?很显然,是缺少的东西妨碍了你长期稳定的获利。你的交易方法,是否适合你?它是不是你有能力把握的方法?是否与你的投机目标相吻合?是否与你的个性相吻合?

如果你想长期稳定的获利,那么整体的交易应该是一个过程,而绝不是简简单单的一次预测或者一次全仓买入。其间至少包括:

1、如何处理判断失误?

1、最大亏损能够被控制在什么范围内?

1、什么时间追买?什么时间获利了结?

1、市场出现非人力因素,如何处理?

1、预期的目标是多少?是否满意?

1、当市场价格变化以后,如何修正自己的交易计划?

大多数交易者心中都有一个强烈的愿望,就是希望他们的每一次交易都是正确的,但是理智的思考一下,华尔街的顶尖交易员在十年中的平均正确率仅仅是35%左右,你能做到多少?你是否现在就比他们优秀?另一方面,大多数投机者相信有一个通向市场的魔术:一个指标,一个形态,或者一个机械的交易系统,他们还肯定一小部分人正在使用着——-我在网上见过售价24万元的一个公式,据说可以百战百胜—–他们努力的想揭开这个魔术的秘密,从此而获利。简直是笑话。

市场真的有能够长期稳定的获利的方法吗?

正确答案是有,而且答案就在你自己身上。我可以明确的告诉你:成功交易的一个秘密就是找到一套适合你的交易系统。这个交易系统是非机械的,适合你自己个性的,有完善的交易思想、细致的市场分析和整体操作方案的。交易系统,或者说系统的交易方法,才是你长期稳定获利的正确方法。

如何建立自己的交易系统之二自我控制

我认识很多成功的投机者,他们毫无例外的能够认识到:市场的成功来自对自我的控制自我控制并不是很难达到,但是对大多数人来说,意识到这一点却非常困难。

我们看看成功的投机者所共有的特点:

一、他们的风险意识很强:他们在交易中经常出现亏损,但是任何一次都没有使他们承担过分的亏损。这与大多数亏损的交易者刚好相反,或者说,与我们的天性相反。风险控制首先是自我的控制。

二、在中国市场,成功的投机者,成功率可以达到35%,甚至50%。他们的之所以成功,并非因为他们正确的预测是市场价格,而是因为他们的获利头寸要远远的高于亏损头寸。这也需要极大的自我控制,当然,还需要整体的交易方案。

三、成功的投机者的交易思路与众不同。他们有很大的耐心去做别人都害怕做的事情,他们会非常耐心的等待一个看起来非常渺茫的机会,我们知道,投机,正是因为机会而获利。如果没有对自我的严格控制,很难做到这一点。

我的学生可以轻易地达到正确分析市场的程度,但是,要他们达到长期稳定的获利状态,却需要漫长的训练,训练的主要内容就是自我控制。很多时候,我会给客户一些现成的交易系统,他们非常喜欢,似乎有找到魔法的感觉,而如何正确的使用这些“魔法”,他们却不愿意关注——-人们似乎更加愿意去做一些能够使自己兴奋的事情,而不考虑是否正确。当其他人告诉你他们是如何交易的时候,他们只是告诉了你他们的行动,这是为什么大多股评或者机构推荐都会发生错误的原因。

我们假设今天的媒体向100家机构咨询,有90个机构认为市场会上升,那么你如何考虑?实际他们并不是有意在欺骗你:因为他们在今天的交易中的确买入了。也许是他们因为看好而(已经)买入,或者是因为(已经)买入而看好,这都不重要,重要的是他们告诉了你他们的行动。如果你认真的思考,就可以发现,现在的市场有90%的潜在空头—–那些今天已经买入,同时告诉你市场将进一步向上的人。当市场上100%都看好的时候,市场中便不再继续有多头,或者说,多头再没有了维持的力量,因为他们已经全部买进了,好了,哈哈,市场还剩下什么?对了,只有空头,他们没有对手——一直到一轮下跌趋势以后。自我控制要建立在正确的交易思想的基础上。在绝大多数情况下,自我控制并不是一件痛苦的事情。

作为一名专业的投机者,你应该建立并相信自己的交易系统(当然,我指的是成熟的交易系统)。你必须知道你的系统在什么情况发挥最正常,什么情况下可能产生亏损,那么你便有更超脱的心态去观察市场,观察交易行为。你会因为有完善的交易方案而不会对市场产生恐惧。

如何建立自己的交易系统之三亏损

我们可以从两个方面去寻求长期稳定的获利。

一,是成功率:每次交易的盈亏相当,但是获利次数比较多。比方说每次盈亏都为3%,但是10次交易正确7次,错误3次,那么总和获利为12%。

二,是获利率:单次获利较大而亏损较小,不计较成功率。比如交易10次,亏损7次,每次3%,获利3次,每次10%,那么总和获利9%。

当然,既有成功率,又有获利率是最好的。很显然,没有任何人能够在一个相对长的时期内,准确判断每一次市场波动。那么,在交易中出现亏损,就是非常正常的事情,我们没有必要回避。一个真实的数据是:美国华尔街的顶尖交易员,在十年中的交易成功率,平均在35%左右。交易系统的一个重要的组成部分就是如何对待亏损。我们通常认为,所谓的亏损可以根据交易情况分成两个不同的部分,它们的性质也截然不同。

一,是在正常交易中的亏损,就是说,在你的市场分析中所允许存在的误差而产生的亏损。一般地说,每一次交易,我们不可能找到精确的位置,而是允许有一定的误差,这主要是因为价格本身的运动趋势是以区域的方式体现的。比如当我们判断某股票在9.10—9.30之间有比较高的交易价值,那么可能在这个区域开始逐步介入,或者你从9.30逐步买进,一直到9.10;或者你从9.10逐步买进,直到9.30,但是不管怎样,你介入的区域就是9.10—9.30。又假设你的止损设定在8.90,同时如果这支股票最终下跌,并跌破你的止损,这中间的0.2—0.4元,就是你的正常的交易亏损。这种亏损没有任何办法回避,也无须回避。只要你能够把它控制,永远不会对你的交易资本产生重大的影响。

另一种情况是市场出现人力的或者非人力的因素,导致市场价格疯狂的变化,方向对你不利。

从理论上说,这样的风险很难回避。但是,在日常的交易当中,我们可以养成良好的交易习惯来避免。就我个人的看法,给大家提供一些简单的建议。

1、不要参与疯狂波动的股票,无论是上升中的,还是下跌中的;

1、多注意时事,多关注政策性公告;

1、严格遵守交易纪律;

1、当意外情况发生的时候,坚决出场回避,不冒不必要的风险;

1、学会在大趋势不利的情况下空仓。

从历史的情况看,市场不会在一个较长的时期内走单边行情,因此,我们在交易中,无论在大趋势有利或不利的情况,都能够找到比较从容的进出场的机会,尽量不要匆忙行动。如果在交易中出现比较重大的失误,首先要做到的是不要惊恐。最好的方法是清理所有的头寸,远离市场一段时间,记住,交易所不是明天就关闭。

任何交易者,在所有的交易记录中,都会包括获利交易和亏损交易两个部分,这是事实。即没有必要为获利的交易沾沾自喜,也没有必要为亏损的交易垂头丧气,长期稳定的获利,才是投机者的最终目的。

如何建立自己的交易系统之四最简单的交易系统

一个最简单的交易系统,至少包括四个部分:买进,卖出,止损,头寸控制。

作为投机者,我们是在利用市场的价格波动来获得利益。只用当市场出现你所能够把握的波动的情况时,你才有可能获利——看起来很简单,但是这一点非常非常重要——-就是说,一些波动你能够把握,另一些波动你不能把握,或者根本不需要,比如向下的波动(股票市场),或者幅度非常小的波动。因此,交易是参与你的系统能够参与的波动,而不是所有的。一个交易是一个过程,不是一次简单的预测。简单的说,你要判断在什么情况买入,买多少,如果市场并非想你想象的发展,你应该如何处理你的头寸,如果市场想你想象的那样发展,你应该如何处理。

在我的交易系统(杠杆操作法)中,关于买入有四个原则:

1、在简单上升趋势中买入;

2、在复杂上升趋势的回调中,出现向下分形的时候买入;

3、向上突破前期高点的时候买入;

4、在横盘趋势停顿的下沿买入;这四条原则是买入交易的基本原则,当市场没有出现这四中情况之一的时候,我根本不会考虑买的。我这么写的意思,并非要你也这么做,而是想说,做为交易者,你同样需要类似的原则,在你的交易系统中。另外,你还需要相当的卖出的原则。如果你有一些交易经验,很多时候对市场变化会有一些“感觉”,这些“感觉”应该建立在你的交易系统之上。我们相信,交易在更多的时候是要依靠感觉的。当市场按照你的系统发展的时候,你不需要做什么,耐心看着就可以,你必须明白,就交易的行为而言,是一瞬间的事情,一年二百多个交易日,真正交易的时候,可能只有几个小时,其他都是漫长而寂寞的等待。在市场有利的时候,你必须学会习惯于获利,这是区别交易者是否成熟的一个重要标志。假设你的成本是8元,市场价格现在是80元,但是趋势依然向上,你是否会坚定的持有?很多的交易者在获利的时候惴惴不安,而亏损的时候却心安理得,这样如何能够长期稳定的获利?无论什么样的交易系统,也不论什么样的交易原则,都可能发生错误。如何处理失误,是交易者是否成熟的另一个重要标志。交易者都有一种本能,或者说内心的贪婪:他们希望自己所有的交易都是正确的,一旦失误,便去寻找各种各样的理由为自己开脱。认真想一想就很可笑,你在对自己负责,不是要向谁交代,何必自欺欺人?自己原谅了自己如何?不原谅自己又如何?任何一个交易者,即使是索罗斯,也都会出现“错误”的交易行为。不在于错误是否出现,而在于你如何看待错误。这一点,我们已经在《如何建立自己的交易系统之三——亏损》中强调过。最后是关于资金管理。这也是一个基础的,同时是交易系统中非常重要的一个环节。一般地说,我们根据风险程度来确定资金比重。也可以根据市场变化方向的“概率”来确定。根据风险来确定使用资金,就是说,如果你能够将风险控制在一个你可以容忍的范围内,那么可以使用较多的资金,否则应该减少资金使用。比如市场分析为你选择出一支股票,介入价格是10.30,止损是9.90,那么可能的亏损是0.4元,约合4%,同时你的系统原则是单次交易亏损不超过总资金的2%,那么你至多使用50%的总资金—–50%*4%=2%;如果介入价格是10.80,止损是9.80,可能亏损是1元,约10%,那么你的使用资金至多是总资金的20%—–20%*10%=2%。这是在各股中的资金使用原则。当然,在实际交易中,交易者应该有不同的投资组合,或者说,交易者应该持有不同类型的股票。当大盘向好时,可以增加头寸,这种头寸增加一般不要在已经持有的股票上面。

交易系统的构成为交易对象的建立;1.分析其流动性2.趋势分析

技术分析方法的选择;组合方法

建仓操作的方法选择;金字塔中源线资金分配,风险管理方法选择

富裕资金保存交易对象分散{不适合小资金}系统的分散{特定条件}

然后对交易系统进行模拟测试

分析期间

价格数据选取

向前检测

损益分布图

总的损益交易次数成功次数失败次数

每次交易的平均损益每次交易的最大损失每次交易的最大获利

风险收益比

转换率

标准成分比率

总之交易系统需要不断的进行测试不存在完美的交易系统最重要的是反复进行研究增加适用性可操作性收益平衡稳定性抗风险性。

市场趋势及交易系统研究

作者:李榕出处:长城伟业

何谓趋势

在期货或者股票市场,人们都知道要“顺势而为”,都知道“逆势而为”很危险,可是在具体操作时却往往不知道怎样做才是顺势而为,或者说,在具体交易的时候,很难有良好的准则告诉我们做多是顺势还是做空是顺势。下面我们通过量化指标来对趋势进行一下研究。

1.趋势的定义

根据价格上涨或者下跌的幅度对趋势进行定义:如果价格反方向发生了25%的改变,我们认为大趋势发生了改变;如果价格反方向发生了5%的改变,我们认为小趋势发生了改变。

2.为何要顺势而为

为了研究方便,我们将伦敦三月铜作为研究的标的。下面将伦敦三月铜进行大趋势和小趋势的划分。

下表为伦敦三月铜从1990年9月13日至2002年6月6日的行情中所有符合以上定义的趋势统计:

位置时间点位大趋势幅度小趋势总幅度逆市幅度顺势幅度顺势比例

大趋势顶部1990-9-133016

大趋势底部1993-10-2616341382.871642890.54273.360%

大趋势顶部1995-1-19308014463357955.52401.572%

大趋势底部1996-6-261737134360392348369161%

大趋势顶部1997-6-12261387636281376225262%

大趋势底部1999-5-281360125356052176342961%

大趋势顶部2000-9-14203667630521188186461%

大趋势底部2001-11-713367001956628132868%

大趋势顶部2002-6-61719383114338076367%

合计8059.831944119422000263%

从上表中我们可以看出:

a.在这个时间段中,小趋势的总幅度远远大于大趋势的幅度,这说明如果能正确把握大趋势之中的小趋势将会增加盈利的空间,事实上大多数人在实际操作中也是以把握短期趋势为主的。因而通常我们所说的顺势而为可以理解为:投资于和大趋势同方向的小趋势的行情。

b.在这些小趋势中,顺着大趋势方向的小趋势的幅度占小趋势总幅度的63%,也就是说,顺势而为的盈利概率为63%,而逆势而为的盈利概率仅为37%。

3.怎样才能顺势而为

通常我们总是在趋势已经完成了根本性的变化的时候才能发现趋势的变化,这对我们的操作是极其不利的。因此,寻找一条清晰、明确、并能尽可能早地发现趋势转变的准则是非常重要的。通过研究,我们发现一条简单的长期平均线完全符合我们的要求。定义如下:

凡价格在长期平均线之上,大趋势是向上的;凡价格在长期平均线之下,大趋势是向下的。

根据这个概念,我们对伦敦三月铜进行如下统计:

时间点位小趋势总幅度小趋势逆市幅度小趋势顺势幅度逆市比例顺势比例

1990-10-102709

1991-9-323081872.8735.91136.90.392961%

1991-11-92299195.8102.493.40.52348%

1992-4-232257340.4149.2191.20.438356%

1992-9-2824171104.6472.3632.30.427657%

1994-1-1117773423.61391.82031.80.406559%

1995-4-1328923543121423290.342666%

1995-6-1529134652432220.522648%

1995-9-1228987233693540.510449%

1996-11-519616083257335100.42358%

1997-7-82368209984612530.40360%

1999-4-1514854967204229250.411159%

1999-5-2714163372031340.602440%

1999-6-21146856056100%

2000-2-281745211912248950.577642%

2000-7-1117937463973490.532247%

2000-10-2518664131702430.411659%

2001-11-161488193878011580.402560%

2002-6-617199913806110.383562%

合计31417.213292.618124.658%

从上表中可以发现:沿着大趋势方向的小趋势的幅度占小趋势总幅度的比例为58%,比前期我们统计的63%稍有下降,不过已经非常接近。由此我们可以得出结论:通过长期平均线我们完全可以发现市场的大趋势的方向,按照长期平均线准则判别的大趋势中,顺势而为的盈利概率近六成,而逆势而为的盈利概率仅四成。因此在实际交易中我们应该尽量在大趋势向上即牛市行情中进行多头操作,在大趋势向下即熊市行情中进行空头操作,只有这样,才能获得较高的盈利概率。

趋势的应用——交易系统

既然在牛市行情中做多的盈利概率高,在熊市行情中做空的盈利概率高,我们根据这个原则设计了一个趋势交易系统:

A.当价格在长期平均线之上时,只做多不做空;当价格在长期平均线之下时,只做空不做多。

B.入场:把握大趋势中的小趋势,当大趋势进入多头行情时,在上升的小趋势的起点买入;当大趋势进入空头行情时,在下降的小趋势的起点卖出。

C.平仓:多头仓位在上升的小趋势结束时平仓;空头仓位在下降的小趋势结束时平仓。

D.止损:开仓价格上浮和下浮50元作为止损价格。一旦建立头寸,严格执行。

E.资金管理:每次开仓资金为总资金的5%,累计仓位不超过30%,即开仓后允许加仓5次。

通过电脑模拟交易对LME期铜近十年的交易数据进行统计,具体条件:模拟起始资金10万美元(其中开仓数量为单利计算方法,即每次操作都以10万元为原始资金),佣金:2美元/吨,买卖差价:2美元/吨,保证金:68美元/吨。

1.交易结果分析:

A.这十年的净利润为77万元,其中总盈利110万元、总损失33万元,年平均回报率为77%,说明这套系统的盈利能力很强。

B.十年中交易次数为228次,其中盈利次数为118次、亏损次数为110次,盈利概率为51%,即每两次交易中就有不止一次的盈利概率,说明这套系统的交易频率不低,并且有较好的盈利概率。

C.最大的一次盈利为2万元,最大的一次亏损为8千元,每次盈利交易平均盈利9千元,每次亏损交易平均亏损3千元。说明该系统并不依靠某一次的巨额盈利来提高盈利的数量,因而比较稳定可靠。

2.资产管理分析(见下图)

下图为总资产曲线图,从图中可以看出,在过去的十年中,该笔投资以比较平稳的速度在增长,没有爆发性的增长和下降,说明该系统对资金的管理能力较强,稳定性能比较好。也说明了在各种行情(单边行情、振荡行情等)面前,这套系统的抗风险能力较强。

3.交易系统总结

综上所述,该套交易系统较好地体现了趋势的特点,具有严密的交易原则,不以人的意志为转移,可以避免因个人的情绪波动带来的意外损失。而且经过历史行情证明:该系统的盈利能力较好,利润回报较高,稳定性也比较好,控制风险的能力较强,在实际投资中可以采用这套交易系统,并通过实际操作逐步完善。

交易系统实战

使用该交易系统在模拟基金中指导实战操作,以下是自2003年1月1日起至今的实战记录:

品种类型开仓时间平仓时间方向数量/吨开仓价平仓价手续费升贴水盈亏合计

LME铜投机03/01/0203/01/20多1775$1,592$1,690$3,550$3.76¥1,414,320¥1,561,663

通过实战记录可以看出,交易系统在把握这段行情的能力上还是比较理想的,在起涨点买入,在相对较高位置抛出,而且这笔投资没有承担多少风险,投资较安全。

从上面对趋势的研究以及趋势交易系统的分析及实战,我们可以看出趋势对实际操作的帮助很大,可以提高交易成功的概率,避免风险。而且从交易系统的成绩中,我们还可以看出,在实践中顺势而为是可以通过明确、客观的方法做到的,使用这样的方法可以避免人为的情绪感染,而且对盈利有明确的预期。所以在资金的管理上,我们应该尽可能的运用这种思维方式,提高资金运作的水平。

浅析交易系统的几个误区

作者:李榕出处:长城伟业

在投资行业很多人都知道交易系统这个概念,虽然常常把交易系统挂在嘴边,但事实上能够正确认识交易系统、了解交易系统的组成部分和制作过程的投资者并不多,而且相当一部分投资者对交易系统存在着各种各样的误解。对交易系统全面的、正确的认识应该是这样的:交易系统是一套完整的交易规则,这一交易规则是客观的、惟一的、量化的,它严格规定了投资的各个环节,要求投资者完全按照其规则进行操作。其组成部分包括:预测分析模块、风险管理和投资策略。预测分析模块的功能是给出入场出场信号;风险管理的功能是保护资金和利润;投资策略的功能是指示在不同的实际情况下的具体操作。对交易系统认识的误区有以下几方面,导致这些误区的根源是这些投资者对交易系统缺乏全面的认识。

由于对交易系统缺乏了解导致的误区

误区一:交易系统的功能是为了节约时间

一套设计完整的交易系统确实能够大大节约交易人员的时间,但这只是交易系统本身给交易人员带来的若干项好处中的一项,甚至可以说是附带的一项好处。因为一套完整的交易系统给投资者作了严格的原则约定,投资者必须完全按照交易系统给出的指示进行操作,可以说不允许投资者对出入场以及头寸控制进行灵活处理。所以,只要按照交易系统操作,投资者就不需要每天盯盘。事实上许多投资者每天盯盘所花费的时间非常多,尤其是一些盯外盘的投资者。使用了交易系统,盯盘这项操作就交给了交易系统来处理,投资者只需按照交易系统给出的信号执行即可。

但节约时间并不是交易系统的功能所在,交易系统的功能在于稳定地获取利润。很多投资者认为自己获得利润的能力很强,没必要设计一套系统来限制自己的灵活性。其实这些投资者是错误地将获取利润的经验当作获取利润的能力了。可以说绝大多数投资者都曾经有过赢利的历史,但他们并不一定具备赢利的能力。如果能够给这些投资者提供一套功能良好的交易系统,对他们来说重要的不是节约了时间,而是使他们赚了钱。

误区二:交易系统是一个预测系统

交易系统的重要组成部分是给出买入和卖出的信号,每一个买入卖出信号必然对应的是对未来行情的研判。一个买入信号意味着交易系统发现行情的走势符合一个既定的特征,这个既定的特征代表调整已经结束或者价格发生了原则性的突破,从熊市转变为牛市。因而,交易系统认为可以买入,但这一信号并不意味着行情将有100%的可能性发生转变,有时候信号也会出错,甚至出错的可能性在某一时间段还会很高。如果投资者按照这一信号大举买入,重仓甚至满仓操作,其风险将不能得到控制,很可能使投资者损失惨重。其实,分析预测功能只是交易系统的一部分,交易系统还有其他两个重要的组成部分:风险管理、投资策略。这三个部分是相辅相成的,缺少任何一部分,交易系统都是残缺的,都不能很好地管理投资。如果只把交易系统作为一个预测系统,不注重风险管理和投资策略,投资者即便有较好的买入或卖出机会,也可能会亏损出局。只有良好的风险管理、投资策略与预测系统相配合,在信号正确的情况下,尽可能扩大盈利;在信号错误的情况下,可以及时止损退出,这样的交易系统才是完整的交易系统。

误区三:交易系统就是电脑程序

认为交易系统就是电脑程序的人很多,事实上人们在电脑上可以看到的交易系统只是它的一个主要的物化表现形式,人们称之为程式交易系统。其实,交易系统并不一定需要通过电脑程序来体现,如果人们可以将预测分析、风险管理、投资策略定量化、原则化、惟一化,并形成一个人工识别的组合(不通过电脑实现),这样的组合也是一套交易系统。但由于人们在交易系统的制作过程中需要进行大量的数据统计、分析工作,这些工作如果由人工来做既费时又费力,而使用电脑就可以极大地改善交易系统制作效率,可以及时地将系统制作人的思想体现出来。而且,将交易系统放到电脑上,由电脑给出各个信号,这样的信号更加客观,可以促使交易员更好地执行交易系统,避免人为情绪的波动对投资产生影响。因此,大多数交易系统都是程式交易系统。由此我们可以看出,程式交易系统并不仅仅只是一个电脑程序,它是预测、风险管理、投资策略这一组合在电脑中的物化,是很复杂的一套体系。

交易系统设计过程中的误区

误区一:交易系统就是指标的优化

很多交易系统的制作者认为,交易系统就是优化之后的指标,因此这些制作者热衷于使用分析家、SUPERCHAT等股票分析软件的指标优化功能,每天对每个指标进行计算并赋予特定的参数。其实这些人犯了两个错误,一是将交易系统的预测分析部分误认为是交易系统的全部,忽略了风险管理和投资策略,但实质上这两部分有时候比预测分析部分更重要。二是交易系统的预测分析部分除了指标的优化之外,还包括投资理念的体现。首先,制作预测分析部分时,制作者必须对目标品种的走势非常了解,并已经具备了良好的技术分析手段,即使没有经过优化,制作者也能人为的比较准确地进行分析。其次,制作者必须将若干的条件进行组合,不仅仅是对已有的指标进行优化,更重要的是将自己的分析思路程序化,或者可以说是编出一个新的复合指标。这些复合指标经过调试之后再通过优化来提高性能。这样才能构成交易系统的预测优化部分。

误区二:交易系统的利润总额是最重要的,能够获得利润最大的交易系统就是最好的交易系统

交易系统的利润总额确实是衡量交易系统好坏的重要依据,但绝对不是最重要的,如果将通过历史数据检验能够获得最大利润的系统应用在实践之中会发生很多问题。首先,这一利润总额与用来计算的历史数据的年限有关,可能某一年的利润额特别高从而导致几年的利润额也高,这样的系统在实践中是不可取的,因为我们不知道未来的行情是否与该系统历史中获得高利润额的行情相似,或者说很可能不一致,如果未来的行情不一致,使用这套系统就不能获得高利润,甚至可能会赔钱。其次,我们在实践操作中首先应该避免市场风险,在此基础上再去获取稳定的受益,如果将追求利润总额高放在首位必然要承担较大的风险。因此,交易系统应该首先是安全的,有能力避免市场的风险,其次应该稳定,能够保证在不同的情况下都能赢利,然后再去获取尽可能大的受益。

交易系统实施过程中的误区

误区一:交易系统使用的人很多,因而不能盈利

这种观点其实是将交易系统与普通的常用软件混为一谈,他们认为如果使用的人多了就会不准确,影响利润。交易系统是很个性的,它是交易思想的物化体现,因为每个人的交易思想都不可能是一样的,因而这些交易系统在使用过程中并不会产生一致的行为。这些系统使用的人多了确实与常用软件没什么区别,在实践使用过程中会降低利润,但这本质上可能还是因为该交易系统的质量有问题,毕竟好的交易系统完全可以通过市场获得高额利润。

误区二:交易系统比较机械,只能作参考

有这种看法的人对交易系统的本质没有搞清楚,交易系统的本质是为了帮助投资者提炼自己的交易思想,形成一个标准化的规范并约束投资者按照规范进行投资操作,避免人为的情绪波动产生的损失。交易系统是投资者制作的,投资者的交易思想如果比较机械,那形成的交易系统就会比较机械;如果投资者的交易思想比较灵活,那形成的交易系统就比较灵活。当然并不是所有的投资者都能将自己的思想提炼并形成交易系统的,只有成熟的交易思想才能形成交易系统。事实上,我们平时能够看到的交易系统都是一些指标的优化、或没有体现风险管理和交易策略的预测分析体系,这些所谓的交易系统并不是真正的成熟的交易系统,在指导操作的过程中确实比较机械。

误区三:交易系统的利润是理论上的,但在实际中做不到

有一些交易系统确实会碰到这些问题,这些交易系统大多数是盘中出信号的交易系统。在实际操作中,这些信号出现后如果不能通过计算机及时下单,每次都要人工在信号出现之后下单,就会产生一定的滞后,而且成交价格也可能不利,因而在实际操作中的利润总是没有电脑模拟盘的利润高。但出现这种问题的根源并不在于交易系统实现的利润是理论化的,而是在于这些交易系统的设计存在问题。交易系统是为了给投资者提供直接的交易支持并帮助投资者遵守既定的原则,如果在实践中使用盘中即时的信号指导操作不能实现,那投资者应该按照他能接受的某一特定时间的信号进行操作,比如收盘时按照是否有信号进行收盘价的操作。事实上,盘中给出的信号常常是虚假的,比如盘中价格向上突破了某一关键的阻力位,交易系统因此发出了一个买入信号,而随后价格又跌回该阻力位之下,该信号随之消失。如果按照这种虚假的信号进行操作,将会导致不必要的损失。

投机方法

对中国股市的投机我个人认为有两大类,一类是面向交易的投机,一类是价值取向的投机,每类操作都有他的原则和条件,关键是你具备哪些优势,在资金的来源,规模,使用时间上以及你公司的管理机制上又存在着哪些制约。总之,成熟的投机风格是在发挥优势抑制缺陷的基础上形成的。

1面向交易的投机

面向交易的投机就是一种以跟随市场趋势进行为卖而买来谋取波动差价的投机行为。你可以做短线,也可以做中线(6个月),条件是市场必须显示明显可操作的阶段性趋势机会,并且在后续行情中你能够保持对操作品种一致性的把握和具有控制最终获利的能力。其投机哲学有3大原则:第一,认为市场行为已经包容和消化一切。第二,以胜算的或然率为进出入市的基点。第三,股票本质无好坏,上扬的股票就是好股票。这种投机方式的精髓就是“以市场为王,赚看得见的钱”。

面向交易型投机的决策程序是:首先根据自身的风险偏好和自身的某种操作优势以及自身的地位缺陷来形成个性化的投机风格,然后结合对阶段行情趋势的认知形成阶段性的投机策略,接着选择标的个股(组合),进行立项策划,实施资金的分配管理,保持整个攻击过程中的风险控制,最后完成业绩的实证评估总结。他是一种“自上而下”的思维模式,其中风险收益比控制及持续稳定获利保证是贯穿的灵魂。但在实战中为了投机行为的稳定性和捕捉时机的领先性,职业人士应将策略和决策模型化,将自己具有的符合市场客观规律的分析研判体系和实战操作体系进行实用化处理,从而形成自己适用的机会预警系统和战斗系统,用趋势技术体系和资金管理体系构成实战操作的规范及纪律约束系统,这样就形成了“选股——标的——攻击——持有——退出”一套以机会个股为中心的“由下而上”的自动实战操作程序。

其中对标的物攻击,我个人认为应该进行相对集中策略,这是符合中国股市的实情。分散投资是为了抵御非系统风险而设计的,而我国股市最大的风险一直就是系统风险,因此分散在抗风险功能上没有实际意义,只有集中持仓,才能精心研判目标个股的做盘细节,在操作和控制上做到最有效。但机构的资金大,做势头投机面临2个问题,一是流通性,二是干扰性。流通性是指目标股的盘口容量能保证大资金顺利的进入和撤出,时间上不超过两到三天。干扰性是指不能过分影响该股的自身走势,主要是不能惊动庄家。如果只对大市值股票投机又会错失许多机会,这时候就要运用组合来化解矛盾。组合的设计是在同一理念,同一策略下对同一性质的系列目标股进行组装,成为一只抽象的标的物来控制,这就是相对集中的思想。

在国内最有效的势头投机就是跟庄操作,做庄过程的实质就是一种有效的主流资金投向,这种资金运动的组织者尽管用表面现象来拼命掩饰其内在的趋势,但终有一刻他会完全暴露出真实的强烈的趋势运动特征,毕竟他最后要实现新的定位目标,因而,跟踪庄股是我们发现趋势机会最有效的办法。但很多人对跟庄存在着严重的认识误区,他们一门心思就是要去战胜庄家,而且还要求完胜,事实上作为一个局外人你永远是在猜谜,要知道一次做庄,他背后所涉及到的东西是非常复杂的,一些可变因素的控制又相当微妙,有时连组织者本人都很迷惘,你又怎能每次猜对他的下一步呢?正确的做法是长期跟踪,体会其盘口的习性,意图及后续的动态变化,结合圈内的信息资源进行潜力评估,一旦他在市场中开始表现出一股强烈向上运行趋势的冲动的时候,才是我们考虑战斗的时候,我们不是去战胜他,而是发现他的主流决心,和他一起共享。在这里看得准,并做对方向才是最为关键的,一切要以事实为基础,千万不要自做聪明。总之,所谓面向交易投机就是以研究市场的形态和股票的供需状态来估测一个趋势最大可能出现的模式,她的可靠性在于短中期,并且是概率上的意义,她不能预测一个实际事件长期的价值趋向和走势,她是典型的“走一步看一步”的交易模式。因而作为一个投机者你始终只是这个市场的被动者和观察者,但一旦你开始交易时,就必须成为参与这段行情的主动控制者,如果趋势的后续演进过程你已无法把握时,实际上你就在丧失这种主动权,唯一的策略就是退出。因此,做势头投机的关键就是不要将你的资金完全暴露在不可控制的风险之中,条件是你的一切投机活动必须建立在有确定概率的科学统计方法之上,注重的结果是完成当期收入的实现,而不是远期的幻想。要想成为这样一类的市场交易高手,就必须要经历市场血雨腥风的洗礼,不仅仅是操盘技术的艰辛磨练,更重要的是心理对抗意志的千锤百炼,试想,不经过几次灭顶之灾,你又怎能铭记市场的铁律:“遵守纪律就是珍惜生命”!

2价值取向的投机

这里的价值不是股票内在的根本价值,而是有没有能够利用来进行投机的价值。价值取向过程就是个股的重新定价过程,他的投机哲学是:股票价格无非就是市场对他的认知度,而市场的认知行为有非理性的或者是认识不足的因素,因此只要抓住低估的偏差就能获利。这个利润实质就是理念认知超前性的奖励,是早智者赚晚智者的钱。这类投机的基础在于你对资本市场深刻的认识和敏锐的金融思维能力,他涉及的是一些长期和复杂的因素,因而他承受的风险也是巨大的。其中对标的物进入并不在乎技术趋势好不好,关键是价格是否合理值不值得介入,他的重点是着眼于未来定价的可能性研判,毕竟只有得到将来市场的认可才会有真实的承接盘,到时获利筹码才会随时被市场所消化。对价值取向的投机由于资源和地位的不同,你可以采取积极型的投机或是被动型的投机。

积极型投机是主动去实施股票的重新定价,实质上就是做庄。做庄是否违法应该看他在操作技术上是否违反游戏规则,如果没有就不是内幕或是欺诈行为。做庄行为也是对个股潜质的一种主动挖掘行为,只不过他是对目标个股将来怎样进行自身资源的重新整合包装有相当把握而提前实行了新的定价,金融意义上的包装不是做假,而是尽可能地展现上市公司和注入给上市公司一些市场偏好的价值因素,他的目的是让这种新价值充分被市场所接受和认可。由于做庄问题实在是太专业太敏感,这里就不谈了,但有一点可以肯定,随着市场游戏规则的不断完善,做庄的自主发挥余地将会越来越小。

被动型投机就是以研究市场如何为股票定价为基础的投机方法,只不过他不操纵股价而已,“市场定价”不仅仅包括基本面的定量研究,他也有市场供求和偏好趋势的研究,目前我们的市场是一个股价普遍高企的市场,要想进行内在价值的投资,你就最好不要来股市了。在一个大牛市中成长性和转型性永远是我们投机的重点,我们要关注的是那些有进取性的创新企业,而不是价值型的企业,这一点致关重要,毕竟在一个积极的投机市场环境中,人们对未来的预期总是大于对风险的考虑。

对市场定价模式的研究非常复杂,况且我们的上市公司行业变化性太大,受地方政府的影响又深,这些因素不是科学定量分析能够测出来的,因此对上市公司上层背景和思路的研究应该更重要,关键的切入点是掌握公司未来的扩张能力和重组能力能够实现的可能性与市场偏好的结合度上,投机不能太钻牛角尖,他的思维应该是开放式的,我们的认真是在投机的纪律上,而不是真实的上市公司上,资本市场有他的游戏规律,所以要记住:“投机是一门科学,也是一门艺术。

第一篇学习篇软件界面分时技术

许多人对看盘没有真正的理解,不清楚其真正的含义。看盘看盘,看什么?市面上的很多书籍作者介绍的也不是很详细,我根据自己的经验来给大家说说看盘,谈看盘就得提看盘软件:主流博弈资金研究非锁定筹码的心理和使用最广泛的看盘软件{如,乾隆}等。{迷惑手段相对而出}软件即时图表对应的含义:{我的语言组织的不是很好}

1.挂单{买一,买二。卖一卖二等窗口}其真正的含义是{当天布局}:主流资金当天控制即时股价波动区域的窗口。{波动区域注意理解其真正的含义,如:主流资金在什么价位挂大单,上压下拖的位置。关注点是:到达此价位,是否有主动性买卖盘的出现。{一定要关注此时关键位置的即时买卖盘和重心,他充分体现了主流资金的控制意图{放弃与力争}。如大盘不好个股挂单被瞬间击破,要看是大单还是散户的抛单和下落的幅度,然后能否瞬间收回。{缩放量能是否真实}。分析即时当天主流资金的挂单布局意图{吸洗拉出}:结合股价日K的相对位置{高,低}来研判,细节就不讲了。

2.分笔即时成交:主力使用资金量的充分体现:包括一些手法{对敲,打高,拉高,推高等},关注点:主力在关键位置{如:当天或近几天的密集成交区的资金放缩情况和一分钟成交笔数的增减}{一分钟成交笔数的增减代表了散户与主力心态的充分体现。也是判断主流资金出货进货的即时窗口}{语言无法描述的清,悟之观察之}

3.分时曲线和黄即时均价线:黄均价线的意义是主流资金当天把大部分非锁定筹码控制在某个价位区域的体现。即时曲线与黄均价线的位置比例关系,体现主流资金的控制意图。如:收盘后即时股价曲线与当天均价的位置关系是收在之上还是之下{包含很多}获利情况等等当天最高价最低价成交多少手即时收盘均价和曲线与其关系{最高价最低价是否堆量,明天冲击次区域的量价关系及昨天均价的获利情况,主流资金是否给最大的获利机会{体现主力拉升的决心与高度}

即时曲线的流畅与否关键是看在什么区域:如:在1%的幅度,还是在3%以上的幅度,3%以上流畅高度体现主力拉升的决心与幅度,1%区域分时流畅吸盘,洗盘居多,幅度不会太高{语言组织不好,表达不出来,还有许多情况没说出来,}

第二篇交易准备交易计划交易方案

做股票得先分析,怎么分析呢??1.方针准备(1)近期股价走向的总趋势是什么(什么趋势)?

–多头行情?空头行情?盘整行情?(2)总趋势正处在哪一阶段(什么阶段)?–前期?中期?末期?(3)此阶段变化有何特点(什么特点)?–面临转折?变化迅猛?幅度大?风险集中在持币(或持股)?(4)此阶段走向的基本形态是什么(什么形态)?–上(下)管道?三角形?箱形?均线如何排列?等等。(5)此阶段的操作方针是什么?–持币为主,快进快出?或相反持股为主,快出快进?等等。

2.方案准备方针通过方案付诸实施,方案由以下方面构成。

(1)最近走势在最大范围内有哪几种可能?各种情况意味着什么?谁出现的可能性最大?(2)自己目前处在什么状况?–持股还是持币?所持股票市场表现怎样?被套(踏空)还是赢利?(3)相对每一种可能的走势,应采取什么样的对策?应注意克服什么样的心理障碍?方案中的对策可以是多种选择,也可以是单一形式,无论哪一种,都应明确、具体。在随后的交易日中,即可按实际出现的行情走势,采取相对应的方案操作。

第三篇知与行的知

坦率地讲“说”比“做”要容易得多,谈大道理对人讲理论说得头头是道的人比比皆是,很多人是站在前人总结的经验上大谈特谈趋势和各种分析流派的演进,但是真正行之有效的属于他自己的东西有多少,也许这种东西归纳起来只有寥寥数字,但毕竟是实质性的,远比面对着1000多只股票品种空泛地谈要强,比如有人简单到用短期均线开金叉死叉来指导操作,且胜率很高,最简单的方法往往最有效,却有可能被你忽视。由于金融交易市场本质是零和竞局,那么不论是炒股还是炒期炒汇相对应的必然有大部分人亏损,但是值得肯定的是运用好战略战术最终亏少赚多,积少成多完全可以做到。

对于炒股的难度,难在难以把握未来的不确定性,国内外普通投资者的技术分析瓶颈就是如何最理想的跨品种套利和跨时间套利。有个比方,庄家每天都在大家面前运做,股票价格走势的每一秒每一分的表现都反映在软件动静态的分时走势图和k线图上,好比是主力每时每刻当着大家的面把一楼箱子搬到二楼三楼,但还是有那么多人没坐上轿子,难度由此可见。面对着困难就要找出克服困难的办法,规律指的是特定的因果,无庸质疑趋势是存在的客观事实,但并不是规律,把趋势当成规律是一个误区,趋势不是规律是因为随着趋势延续,延续这种趋势的概率会越来越小,但趋势是不是规律和它是否有用是两回事,人们重视趋势,是因为它十分有用,胜算大,各种依靠技术形态而产生的分析方法只是一种靠已有的历史图表去推测未来的参考手段,但这种手段被证明是人类智慧的体现。

炒股的难度体现在一要持续赚钱,保持常胜,体现为只要有上涨的机会或多或少每次都能有收益;二要收益显著,参与上涨机会中涨幅最大或涨幅排前几名的品种。市场中能够达到此种要求的人凤毛麟角,有些专家或股评家本身未必没有经验和过人潜力,只是他们事务过多分散掉了精力,即便是职业炒手的那些代客理财人士在实战过程中也有手忙脚乱的时候,因为做股票有个冷静的研究分析的过程,此外还得有临盘操作随机应变的过程。身处繁杂的环境,应对繁杂事务必然分心,何况人精力有限,加上部分个股的过分曝光,使得庄家的反向操作成为必然,所以很多在市场中露面的“股神”“能手”一旦经过一段时间的公开操作往往要褪去原来的光环,这不是说他们没有水准,而是象练武的人,“拳不离手曲不离口”,一旦精力分散必然大失水准。中国有个经过实战考验保持不败的武术大师李小龙,他在成名之后仍然保持旺盛斗志每天刻苦练习,既有先进的方法也身体力行地去刻苦实施使他最终成为一个公认的传奇,炒股也要先学好艺(技术),积累出一定经验,在牛熊市的实战中反复演练,水准方能水涨船高,此外别无他法。

面对着困难在意志和精神上不能畏惧,因为总有人在这个高风险的市场成功,要争取成为其中的胜者,勇敢地去解决困难。操盘第一难在看盘,第二难在情绪的波动。市场品种繁多,需要耗费脑力筛选,分析清楚主力意图的难度也大,很多盘面现象是并不符合逻辑的,想破译庄家操盘手诱空诱多的手法,光凭技术分析和各类消息来对付是不够的,主力反技术操作并利用假消息诱空诱多时时发生,使人防不胜防,市场的波动上涨首先是由主力配合各类政策导向来调控的,甚至是某一个集团同时在操纵引导几个板块甚至整个市场,难度如此之大造成大众的投资失误当然是常事,不必太过自责,因为股市中机会很多。

稳健的技巧是看不懂没把握做对时不硬作,把自己当成低手,在容易赚时才出手做,尽量在大盘状态适合做看得懂的时候才做,这将使你立于不败之地。要说的是大部分人肯定没有按照正确的态度和纪律去“看盘”,盲目听消息的有之,看盘态度不认真的有之,很多人甚至从来没有过“看盘”的观念,我上次写了个随笔叫“认真选股是制胜关键”,那么看盘的过程就是选股的过程,有朋友谈到“选时”最重要,实际上“选时“也要依托于具体的品种去考虑,所以“选时”问题已经被“选股”过程所涵盖。选股的同时当然是考虑到“时”的因素,比如知道了巨大利空将在短时期袭来就不会去盲目追涨或介入一只个股,应等待系统性风险化解之后再做打算。

什么是成功的看盘?在众多个股中找出自己要操作的品种,并确定持有时间和买卖的依据,考虑是做分散组合还是满仓进出激进做短线等。看盘就是分析几个最基本要素的过程:人—时间—价格—能量。看对盘是操对盘的重要基础。至于看盘所要运用的各类技能就不是简短篇幅能够叙述清楚的,里面包含的内容很多,甚至对有些职业机构的做盘方式都要了如指掌。写这个文章目的在于让朋友们少走点弯路,少进点误区。

第四篇交易的理解

对交易我的理解,就是做差价,在我的眼中没有什么概念与蓝筹,也没有什么好股票与坏股票之分,在我眼里我只关心《波动》。再坏再烂的股票也不会一直下跌也有阶段性的《差价》可做,对吗??沪深股市现在有1000多只股票,一年中这些股票平均波动都在10%以上。大势好股票也波动,大势不好股票还在波动,作为交易者的努力方向是,不急不燥的寻找这些波动,寻找不同的股票波动规律与特征掌握并把握它。不必每天都苦苦的研判大势,也不必苦苦的追击热点,《随便找出一只股票这一年就做它掌握它的波动规律高抛低吸》,明白了吗?明白这简单的道理你一样赚钱,多少而已呵呵,关键是这一年中只做一只股票你要克服贪婪与急噪,要专一不能看别的涨你就急,看见热点看见龙头你什么都忘了,如果行情来了估计大部分人都会埋怨自己为什么要只炒一只股,做别的早赚10%20%或30%了,呵呵好的心态与纪律你能做到吗??如果回答你能做到,那我就恭喜你了,呵呵。简单说说

第五篇训练

假定你从事短线交易,并决定采用非常保守的止损策略。你告诉自己,你需要设定较紧贴的止损价位,万一判断错误时,才不至于损失过重。市场出现正常的拉回走势,并让你停损出场,然后出现一大波原先预期的走势。于是,你分析自己发生亏损的原因,并判断这是因为停损点设定可于保守。你必须给各市场一个“活动空间。”

下笔交易中,你加大进场点与停损点之间的距离,并给市场一个很大的“回转空间”。行情大幅拉回,并使你的头寸呈现严重的亏损。你实在无法承担如此的损失。于是,经过分析之后,你决定“紧缩你的停损”绝大多输家都是陷在这种交易策约中,并循环之。短线是技术分析的最高境界集所有理论与一身才能作好,所以技术分析不过关的投机者不要用弱项来在市场搏杀。我下面谈一谈我的短线思路:

一、拿来一只股票我们怎样快速分析:从哪着手呢?我认为我们应该注:

1.今年或近一两年的最高价,与最低价{风险}

2.成交量最大一天和现在股价的位置分析{现股价在成交量分布之上下关系思考}

3.市场总体平均成本,与最近一段时期的短线平均成本与股价现在位置思考分析

4.中短线趋势与现在股价位置思考分析

5.总体形态与现在股价位置关系思考分析

二、以上总体个股初步分析以后该做什么??我认为以下几点不可缺少:

1.介入个股状态判定{如:吸,洗,拉,出}{现在是否攻击,短线股价运行什么阶段?是否是攻击,平盘,下跌中的,{初,中。后期}??是否主升浪。

2.近几天主力或市场平均成本

3.周线主力资金意图月线股价运行位置对短线产生的影响分析

4.阻力位与压力位了然于胸包括:趋势阻力、形态阻力,成交密集区阻力等}

5.股价现在位置与近几天量能换手与阻力位,支撑关系逻辑思考。如:盘面是否大成交量突击阻力位,或者正常回挑到支撑位时,是否有主动性买盘介入等}

6.主力资金近期是否建仓,股价从最底价到现在的《高度》是否出货,是否被套,如:吸筹时主力是不会对敲的,而拉高是吸引人气接下来几天是很危险的{自悟,心里对抗}。

7.盘后分析明确后制定计划,千万记住:要结合第二天大盘与此股的开盘分时技术来最后确定买卖,〈分时技术〉要掌握:.攻击分时.调整分时等等等{数格理论}大意是开盘10分钟确定此股今天是否攻击。

8.近几天大盘:1.具体位置2.安全度3.市场信心4.是否有获利机会可以展开作。

三、即时盘中

1.动态看盘:今天成交量在最高价,最地价,成交多少手,成交最大的价位与现在股价位置关系{上?之下???等}

2.分时60分钟以下系统分析{包括5.15.30分钟,均线、形态,成交量吞吐情况}

3.当日关键位置突破的角度,速度,与幅度及成交量{近几日分时形态阻力或近几日成交密集阻力}

4.以上分析与大盘关联度与反向思维。

5.熟悉各种盘面分时主力手法:{如:对敲,出货,拉升等等用以上手法结合股价总体位置产生的一切可能性骗线}。

四、训练:

1.看盘功力

2.技术分析能力

3.市场应变能力

4.风险控制与资金管理

5.投资策略制定

6.盘后寻找骗线,并利用骗线个股:分析1.真.2假.3.为什么?4.K线,均线,成交量,指标阻力与支撑等:目的:透过现象看本质,

7.看盘能力:1.找异动股分析愿因2.涨跌前几名试解分析,模拟操作前几名个股。{目的}3.量比,委比振幅等可能成为黑马股票挑选分析原因.

8.心智训练:

1.控制行为

2.对经过分析后的股市直觉记下来不断训练对股市的反应和直觉,直觉脑核心控制后的股市感觉选一只黑马。

9.心里训练:

1.每天选一只可能走好的股票,自己坚决不买{纸上谈兵}

2.纸上谈兵假如自己买下跌的股票或涨一点点的股票

3.以上所有心里活动写下来{考验耐心与心里素质}

4.以上目的是考验耐心在股市中的作用。

第六篇分时补充

介入当天分时研判补充:

1.开盘集合竟价的量能

警惕过大的量比、单笔成交

2.盘中最高最底价量能积累分析

还有成交密集区的量能积累

3.阻力位与支撑位量能分析:

1).日K线

2).即时盘中的阻力与支撑

4.整数关口,日或分时均线位阻力

逆向思考压盘或托盘,价格脱离重要位置后的方向最重要

5.阻力与支撑互换思考

是阻力与支撑互换的思考?还是阻力与支撑的互换思考?

6.突破阻力位需要量能思考,是否有能力突破。

识别假量也很重要

7.攻击阻力位量能是否持续

温和持续放量是健康

8.突破后。股价无法快速升高形成价平量增或价微升量激增

要看突破的性质

9支撑位量能思考:股价打到此位有无大买盘?还是卖盘出现

不太理解

10主动买盘:是主动买{追买还是被动买}

11是主动卖??还是被动卖??

拉升时,外盘量很重要

12.一天的分时图在最高最低个各价位成交多少股?收盘在这之上还是之下?{思考}13:控盘庄股每天在察盘口跟风量????

第1条的延伸

14.最近4-5天的分时量能分布情况{五分钟}?{现股价离最近4-5天量能分布的距离}决定盘口是否追击起涨点?

放量突破5分钟图上密集成交区后追涨

长期稳定获利的五个必要条件:

1、正确的交易思想。

2、良好的交易习惯。

3、完美的交易计划。{不等于完美的交易}

4、正确率到达51%的技术分析。

5、欢迎大家继续交流

第七篇市场过去老主力认识篇

新疆德隆

操作风格:长庄运作,通过控股公司对所入主公司进行资产重组,股价呈慢牛上升。

点评:新疆德隆让人感到像西域高手欧阳锋。他从千里之遥的新疆长途奔袭至中原,好像专程是为了在中国股市掀起风浪。他以其独有而中原人士少见的长庄手法,不温不火,层层推进,终于留下了令人眩目的高耸入云的足迹。誉之者认为是值得一书的战略投资者,毁之者则怒斥为“恶庄”。不管如何,新疆德隆绝对是顶尖高手。

战绩:新疆屯河、合金股份、湘火炬。

哈里(道里)

操作风格:人舍我取,低位介入,长期持有。

点评:哈里是位深藏不露的怪侠。他化装成捡破烂的糟老头子,还有好几个化名。股市每一个热闹场面中,他总是躲在角落里,捡着那些年轻气盛的小伙子们扔下来的垃圾。谁也懒得看他一眼。突然有一天,那些垃圾被发现具有某种价值,于是众人蜂拥而至,他却又默然离去。

战绩:深宝安、江铃汽车、扬子石化、太极实业、珠江实业、浦东不锈、仪征化纤、中国嘉陵、松辽汽车、山东农药、东方电机等。

北大明天

操作风格:入主改名,然后搁在一边。

点评:北大明天有点儿裘千丈的感觉,把戏不少,但真实本领并不多见。曾有人透露其实北大明天和北大压根一点关系都没有,只不过花了一点钱,让北大资源给他挂“北大”的名头。这还让股市中一大批痴迷于中国教育事业者大大地表错了情。他是一个极为吝啬的男人,娶了好几个老婆,却不舍得花一分钱把她们打扮得漂漂亮亮。真令人有点怀疑他究竟有没有钱。

战绩:黄河化工、华资实业、冰熊股份、宝商集团、爱使股份、西水股份等。

淮海投资

操作风格:跟庄

点评:淮海投资活脱一个傍大款的小女人。在她令人羡慕的业绩中,经过观察就不难发现,跟庄是其主要的捞钱方法,而这个庄,不是别人,正是大名鼎鼎的南方某券商。种种暖昧关系令人产生遐想,而遐想的内容,很难会好到哪儿去。但广大股民也只有干瞪眼的份,谁叫你傍不到这样的“款爷”呢,如果你愿意,那就傍“款爷”的这个“小蜜”吧。当然,要小心,不可贪恋。

战绩:江苏工艺、西藏药业、金陵药业、安彩高科、杉杉股份等。

上海邦联

操作风格:收购新疆上市公司法入股,入主后进行改造。

点评:这位来自上海的哥们大概在大城市呆腻了,特别向往咱祖国的边疆。另一方面可能立志扶贫,到了边疆之后倒是真心实意地开始改造落后的生产力。按照电视剧里的说法,他肯定是在当年的边疆插队,留下了一段难以磨灭的心债,现在去偿还心愿了。总的来说有专业水平,和政府部门及科技企业界有良好的关系。

战绩:特变电工、新中基、浙江广厦、国际实业。

南京斯威特

操作风格:选小盘股入主,然后注入优质资产。

点评:和北大明天恰好相反,他喜欢的是苗条一点的女孩子,一旦大家好上了,即不吝钱财,把自己的好东西给人家,弄得女孩子心花怒放。相对而言,作风并不夸张,因而市场反响并不算大。

战绩:南京中商、海南航空、一钢异型。

上海新思维

操作风格:专门收购法人股。

点评:此公是明显的守株待兔式的人物。不过相对而言,这种守株待兔需要有敏锐的眼光和胆识。把大量白花花的银子投在法人股上,不等于把钱放进了地窖?虽然不会有通货膨胀的贬值,但机会成本也是吓死人的。对此类人物,应该致敬。不过和咱股民好像没什么大不了的关系。

战绩:说了没用。

北京中京泰

操作风格:短线不超过一年,以低价股为主。

点评:股民就是喜欢这种短线的“黑马”,不过,树大招风,现在人家已经成了“白马”,弄点生活费就更难了。因此,只好经常搞一些超短战役,打完就跑,再换一个地方,颇有点“游击战”的味道。长时间下去,战术套路已为别人所熟悉,因此常打败仗。

战绩:琼海德、英豪科教、哈慈股份、福建水泥、东方集团、云南保山、珠海中富、漳泽电力、中信国安、云内动力等。

第八篇枯燥的量价关系篇

价量分析

成交量对我们分析股市行情有什么作用呢?成交”是商场的术语,表示经买卖双方同意所达成的交易行为。每日交易过程里,成交价格因客户偏向买或卖之意愿而起波动。股市受外在因素影响,不同交易时间不同价格,有不同数量之买或卖,使交易紧凑而复杂,而投资者买卖股票的信念与行为直接影响每日成交数量

(成交量)。

投资大众对股票价值观愈有偏差,市场人气愈旺盛,买卖则愈活络,成交数量自然增加。反之,则减少。一面观察量之变动,而同时又掌握价格波动,才算是完备的技术分析方法。

那该如何分析呢我认为:

成交量值是一种供需表现,代表股票市场投资人购买股票欲望的强弱的循环过程。这种循环过程反映人气的聚或散。这种人气聚散需要一段时间,如波涛一样,大浪过去后,尚有余波和浪花,兴风作浪前亦有明显的征兆。将人潮加以数字化便是成交量值,一段行情初起,成交量值开始增加,是渐进的,直至无法再增加,行情便告一段落,进入整理阶段,成交量值渐减少。另一段上升行情再起,股价继续上升、成交量值再度逐渐增加,股价创新高峰而维持不坠,必须有大成交量值做基础,也就是表示换手积极,维持股价。股价下跌时,人气四散,成交量值开始迅速或缓慢萎缩,无法再减少时,下跌行情告一段落,股价反弹后进入整理阶段,成交量值增加。另一段下跌行情再起。股价继续下跌,成交量值再度萎缩,股价创新低谷而无力翻升,就是由于买气不断削弱,形成供大于需的现象。成交量值多寡亦充分表现人性。股市投资人性格可分三种,即是先知先觉、不知不觉与后知后觉。第一类是煸火者亦是熄火者,他们在股市萎靡不振或稍露转机时买进股票,人弃我取,你丢我捡,使供需关系逐渐转变,在股市掀起买进热潮;这类投资者占少数。第二类是实践者,即股市呈现好景时买进股票,大势转坏时卖出股票,这类投资者也并不多。第三类是悲剧角色,股市达到最高潮时抢进股票,最低潮时卖出股票。成交量值可以说是股市的一面镜子。在长期寂静的行情中突然出现大成交量,表示大户、做手已因炒做材料徐缓形成,先行进场买进,但是股价不一定立即上涨,这也许是试探买进的多头先锋部队,成交量稳定扩大而萎缩时不明显,股价不断向上窜,换手积极,就如接力赛跑一样。由于股性及不同实力的大户与做手集团的操作,即使出现大成交量,有些股票也呈缓慢上升形态,有些股票则以“轧空”为由,展开筹码战,快速调升股价。当股市买气被激发至最高点,实力派大户与做手集团买进股票数量减少,卖出增加,调节市场供需不平衡现象。股价短期内由于买气未散仍可维持,甚至再创新高价,但是接手转弱,成交量开始减少,供需关系随之转变,股价移动平均成本愈来愈高,持有股票者获利愈来愈少,自会将股票抛出,在这种供大于求的情况下股价回跌是必然的。因此美国投资专家葛南维就曾说:“成交量是股市元气,股价只不过是它的表征而已,所以,成交量通常比股价先行。”这便是“先见量后见价”的另一解释。

炒做材料分积极与消极两类。积极性的材料为发行公司实质的改变,营运状况好转,获利增加,这种现象是渐进的,成交量值随股价上升而增加,回跌时多能迅速萎缩,流动筹码少,不易出现极大数值。消极性的材料则是对公司而言,短期是利多,长远看来并非有利,诸如处理土地、股权相争等。做手吃进大量额子,每日进出频繁,将成交量值“做”大,跟进者逐渐增加,当做手出脱手中大部分额子,不再进行操作,成交量就迅速萎缩,此时股价多已下跌一段,使不少跟进者套牢,庞大的高档成交量值需要经过一段时间整理与消化。因此,利用消极性的炒做材料达到拉升出货的股票,受伤较重,都需要相当长的一段时间才有上涨之能力。

股评中常看到量价分析我感觉股价日加权指数与成交总值的关系是这样的:

多头市场与空头市场的最大区分就是成交总值不同。上升趋势里,投资人购买股票,短期或长期里都可获得利润,因此激发投资意愿,交易活络,在积极换手下,成交总值亦不断创新记录;下跌趋势里,投资人买进股票后,再拟卖出时,股价已下跌一段,因此影响买气,交易自然愈趋清淡,成交总值缩小。这种与自然现象中热则胀、冷则缩类似的结果亦是大户与做手充分使用的手法。(1)多头市场里股价走势为:上升(成交总值增加)→回档(成交总值萎缩)→盘档(再萎缩)→上升。(2)空头市场里股价走势为:下跌(成交总值减少)→反弹(成交值增加)→盘档(成交值减少)→下跌。具体来说,成交总值是测量股市行情变化的温度计,成交总值增加或减少的速度可以推断多空战争规模大小与股价指数涨跌的幅度。也就是说,成交总值持续扩大,表示新资金不断涌入股市,是推动股价上涨的原动力。

成交总值与加权股价指数涨跌有密切关系我这样理解:

(1)股价指数与成交值之间关系正如滚雪球一样,欲使股价指数上升,成交值必须持续增加。

(2)多头市场里,每股行情起点成交值均不大,随着指数上升而扩大,直至不能再扩大时,股价指数便开始下跌,也就是最高成交值对应着最高股价指数。有时股价指数虽然继续上升,成交值却无法再出现更高成交值,上升行情极可能在数日内结束,与“先见量、后见价”相印证。也有时在长期下跌行情末期出现巨额转账交易,使成交值突然大增,股价指数则自此上升一段。

(3)空头市场里,下跌的每段行情成交值均有急剧萎缩现象,显示买气衰退,股价指数愈趋下跌,直至成交值不能再萎缩,跌势便告一段落,也就是最低成交值对应最低股价指数。有时股价指数虽然继续下跌,成交值却不再见萎缩时,下跌行情即将结束。

(4)最高成交值与最低成交值视当时股市人气聚散而定,没有固定标准与公式。只能从多头市场或空头市场规模推测未来的潜力。投资者了解成交值与股价指数之关系时,若能将移动平均线理论与成交值搭配,建立10日平均值系统,则可从较长期的成交记录之变化预测股价指数涨或跌,降低误差。

个别股成交量与股价间的关系我的感悟是:

个别股股价涨跌亦与成交量大小有密切关系,成交量是股价上升的原动力,亦是股价下跌的主因之一。从技术分析观点看,多头市场里,股价上涨时,成交量增加,表示此股就供需关系来说,买进力量大于卖出力量。股价回跌时,成交量迅速减少,持股者惜售,股价在供给减少后又有力量再上涨,这是强势的表现。股价上升,成交量反而减少,表示买气已弱,卖方力量随时有表现之可能,这是弱势。空头市场里,股价下跌,成交量却增加,表示供给增多,接手多为抢反弹行情者,没有信心长期持有,形成上升压力,或是一旦股价稍升,成交量减少,都是弱势的表现。股价下跌,成交量每日均维持极少,不能再减时,表示供给者减少,一旦需求增加,股价立即上涨。从股价短期变动看,股价上升与下跌速度是多空双方力量表现的结果,成交量多寡扮演重要角色。股价处于低价位时,成交量稳定增加具有调整股价功能。在需求殷切时,股价大涨较容易,上升过程中成交量增加迅速,买气聚集快而发散也快,妨碍继续上升动力,涨幅将有限。成交量稳定增加,利用股价下跌,成交量萎缩来整理筹码,成交量再度增加,股价又有再上升之条件。股价处于高价位时,成交量无法再扩大。

个别股成交量多寡标准决定于此股“股性”,若个别股本属冷门股,没有市场性,股价升降完全操纵于少数主力做手,因此成交量对于股价升降影响较小。冷门股转为热门股过程最重要的便是激起投资者购买欲,使更多投资者对此股渐熟悉而有认同感,成交量与日俱增是必然的,多空对于股价偏高或偏低的不同认识,使股价波动愈趋激烈。股本扩张太快,热门股亦可能转变成冷门股。老态龙钟与前景不佳的股票缺少大户支持,价位完全取决于供需关系。投资者驻足不前,成交量自然逐渐减少,极难恢复往日的成交量水准,股价弹性大减。

最后一篇大成篇

我与个朋友是开电脑商店的经营几年后,电脑店终于关闭了。他舅舅是一家职业足球俱乐部的会计,于是他走了点后门,去应聘做了球探,专给那家俱乐部物色十岁左右的小选手。高朋友本就是个超级球迷,选材方面造诣不浅,什么灵活系数骨龄检测足球意识指标等等无不精通。潜心调查,历时三月,提出了一份九人名单,然均遭否决。他了解到,他之前的七位资深球探所荐人选与自己的其实大同小异,然均已走人。情急之下,脑筋急转,高朋友把目光转向:超级小胖墩

轻度小儿麻痹后遗症重度罗圈腿。他找到俱乐部曹经理长谈了一次。谈话从爱迪生坐在蛋上孵小鸡开始,直到跛脚的加加林成了大球星,矮个子马拉多那竟是一代球王。最后的总结是:弱到极点就是强到极点,要人弃我取,人取我予。曹经理大喜。高球探趁机取出一份包含六位小马拉多那四位小加加林的名单。曹经理当即批示:全部吸纳。这一举动引起了其他俱乐部的关注。训练仅三月,各项运动指标均大幅度提高,如100米跑的平均成绩由200余秒提高到100秒,成长性极佳,达100%。消息传出,各俱乐部争相上门高价购买。据悉,选手已全部售出,第二期球王培训班已开课。又据悉,售出的选手均已被转手售出,有的转手已达十余次之多。这甚至引起了一些田径教练的强烈关注:照此成长,要不了多久就可跑进10秒,明年悉尼奥运会上定可披金挂银。各俱乐部纷纷向高朋友发出了邀请信,而他却就在这大红大紫之时全身而退,从足球界消失了。最新内幕消息:一实力投资机构董事长大曹(即曹经理的大哥)已聘请高朋友为其策划部部长兼特级操盘手。

百年一人的心得(整理)

如何构造自己的技术指标操作体系–予人以渔,我的心得(百年一人)

技术指标就是从k线中提取有价值的信息,技术指标的效用取决于提取有价值信息的多少。其前提是k线中必须含有有价值信息,如果“股价包容一切”成立,那是技术分析派的幸运。每一种技术指标都有其缺陷与误区,技术指标所采用的方法是完全正确的,其全部的困难在于所建立的模型一般只能孤立地反应市场的某一方面的特征,由此作出判断往往以偏概全。技术指标不是必须的,但高水平的应用肯定是有效的。你要做到的不是别的,就是有充分的根据买卖并用成功说服自己。为此你必须坚持如下分析原则来构建自己买卖体系。

(一)知其然,亦知其所以然。凡是你用于买卖的根据必须知道其原理,适用范围及局限性。当你知道原因时你就不会怀疑结果;机械,盲目地照搬套用,会导致偏执。

(二)简单原则。这里的简单就指实用主义的简单。你应充分利用电脑这一工具,尽可能将你正确的思想,模型化后一目了然地表达或描述出来。应用形式的复杂,会分散你的注意力,耽误时间甚至遗忘,影响决断。

(三)系统化原则。你买卖的根据必须全面,系统直至程式化。

(四)定量原则。真正决定你盈亏的是相对价格。股票市场的某些方面确实难以定量或者具有不确定性,但你的体系中绝对应有定量的部分。应用定量时,要用模糊的办法。

(五)开放性原则。你会犯错,你应不断地完善自己。你的体系应该是开放的,随时愿意接受正确的,改正错误的。构造自己的技术指标操作体系的总体思路应当是知己知彼,简单易用。知彼就是别人会的你应当也会,知己就是明白自己有哪些不足,努力完善。简单易用就是让电脑自动生成。

我建议您的技术指标操作体系中应当有如下内容:

(1)趋势线。可以用分析家中的之字转向函数来自动实现。因其含有未来数据,应用时,需要您的经验及心得。

(2)形态。道氏形态学非常复杂,如何化繁为简,将k线有效分形,看出买卖点,让计算机自动生成是一门大学问。您一定想方设法解决这一问题,因为它非常重要。本人运用数字运行规律构造了一种全息(适用任何周期)的数字分形图,这是一种全新的指标形式,附图供您欣赏。不要误会我想卖给您。

(3)阻力与支撑。如百分比线,用分析家很容易自动实现。建议您研究一下江恩三日图,电脑自动生成后,非常实用。不要误会我想卖给您。

(4)成交量。建议您根据特征,研判成交量。如根据大势,年线,成交密集,高低位,消息日等等研究成交量。

(5)消息日。一般主力都在有计划的操作,在公布消息的前后k线中都要作文章,在您的软件中应当能自动标出这些时间,帮助您分析主力思路。

(6)常用均线。本人以前的文章曾详细地说明过,不再重述。

(7)主力成本。有太多的办法能确认这一点,但您应当将其定量,一目了然地看出。

(8)其它。

本人如此真诚地将心得公布给大家,也想有求于大家。就是想得到解开“全息未来线”的某些思想。3月二十九日以后我将把公布过的全息未来线与实际走势相对照并作些说明,让各位高手帮我研究研究。emil:jlzsq@21cn.com.

百年一人

2002。3月24日。10点。

三月九日我说:“现在大盘绝对是反弹”

“全息未来线”可以給未来大盘走势定性

三月九日,我将“全息未来线”提示的精确变点时间提供给大家(细心的人可对照)。

目的有二:1证明股市不但可以预测,而且可以精确预测。

2文如其人,想通过文章结交一些朋友,帮我解开“全息未来线”我未解决的问题。这种东西谁有,谁也不会拿来卖,敬请有些人放心。

“全息未来线”的总设计思想:

正如我们没有理由为了研究社会问题放弃“人”、“家庭”这些最小的元,而将问题还原成生物学中的分子、细胞一样,我们没有必要在研究股票市场时考虑比人,时间,价格,能量更小的元。它们自身概念的普遍性,全面性无可争辩地理应成为股票市场中的最基本要素。

(一)人。股票市场中的人应有三个意思:即自己、对手、裁判。股票市场是一个没有敌人也没有朋友的战场,当你看跌时,你的对手就是看涨的人。政府不仅是裁判,而且是不断改变竞争规则的制定者,在中国你千万不能忘记这一点。

(二)价格。基本面用价值规律解释价格的波动;技术派建立了如黄金分割、百分比、趋势线等等各种模型,试图揭示价格运动的规律。价格有绝对,相对之分。决定你盈亏的是相对价格。一提到价格,你就不能回避时间。

(三)时间。至少可以提到五种人们对时间的认识:生命自然感受到的一去不复返的时间:牛顿经典力学的绝对时间:相对论中的相对时间;“假定一切都不发生改变的话,事物又回到它原来的状态”的周期循环时间;统计力学中的熵无限增大,带有方向的时间之箭。只要人类一旦思想就必须用到时间;时间是人类描述事物变化的思维模式。与其说人类特别注重时间,不如说人类更关注在特定时间内事物的变化。事物在重复自身的变化中显然就应包含着时间因子。想要根本解决问题,必须最深刻地理解时间在事物发展变化中的作用。可以说谁建立了符合股票市场运动的时间模型,谁就能象江恩一样一劳永逸地解决问题。

(四)能量。就普遍性而言只有能量才能与时间,空间相提并论。世界上的一切变化都可以归结为处于空间和时间中的能量的变化。股票市场中的能量的最小单元应该与时间和空间都有联系。能量可能是我们打开股票市场这扇大门的一把钥匙。

全息未来线就是根据能量的思想设计而成的。多空双方争夺的结果,用1,2,3,空白表示,分别代表春夏秋冬。春荣,夏盛,秋枯,冬衰。

“全息未来线”的价值在于:其交叉,过零轴,过极值点会精确地产生市场变点,而这些变点我可以提前200个周期单位事先给出(我将3月9日贴出的60分钟图与实际的大盘走势相对照,已过去的3月12日14点,3月22日的确11:30分分别是大盘的精确变盘时间,你还可以继续关注其它已公布的时间)。

为什么三月九日我说:“现在大盘绝对是反弹”!

股市中有句俗语:多头不死,跌势不止。“全息未来线”上的夏天即多头,用“2”表示,直到5月初才完全走完,即多头死掉。市场只有在其后产生底部才会是真正的牛市起点。其来势极其猛烈,短期内升幅巨大,宣告熊市结束。这一天就发生在今年,但绝不是这一波。历史上的所有大底都是这样形成的。

这就是我的问题。它的机理究竟是什么?我现在的结论只是统计学上的答案。而且在分时走势上由于不完全明白其机理,因多周期叠加,只知精确的变点在那里,难以定出高低,上涨,下跌的强度有多大。只有通过盘中即时加以判断。

前文曾提到过“全息数字分形图”今一并贴出,供大家欣赏。这也许

是你从未见过的指标形式,它的最大优点在于根据数字运行规则,将市场无序的形态有序分形,人可以根据数字序列及形状直接判断涨跌,而且由于计算简单,你可以直接和该指标对话,知道指标明天走到哪里,是否该买卖。

越说我越象卖指标的了,但我不是。我也不会推荐股票,我深知如果我对全中国人民说某只股票明天会大涨,如果我对了,事必有一天被人利用;如果我错了你怎么能信我呢?当初所罗斯极具哲学和物理内涵地将其基金起名叫“量子基金”,“量子”应当有这层含义。

说了自己这么多好处,无非是想告诉您,如果您能对我研究“全息未来线”有所帮助,我也可以对您有所回报。我需要您思想的碰撞,经验告诉我:真正能帮助你的不一定是你认为有能力帮助你的人。

尽管很多人都意识到要调整,但我说这是一个中期头部,向下有很大的空间。稳健的投资者应空仓观望。

百年一人

2002年三月二十七日23点

全息未来线——精确预测大盘变点(用次序发现涨跌开技术分析先河)(附四图)

请记住图中提到的未来时间,三日后必发现神奇!

说明一:这四图分别是5分钟,15分钟,30分钟,60分钟全息未来线.

分别用箭头标出了上证指数未来三天(5分钟),九天(15分钟),18天(30分钟),36天(60分钟)大盘精确变盘时间!

说明二:两线上的数值:1,2,3,空白分别代表:1–春天;2–夏天;3–秋天;4–冬天

说明三:看图方法是:两线过零轴,极值点,交叉点,为变盘点;春夏秋冬能预示

高低点.

现在大盘绝对只是反弹!!

请注意3月14日,高度重视3月29日!!!

更寒冷的冬季在2002年6月十九日!!!!!!!

(附文)

走自己的路—自己帮助你自己(关于股票市场的理性思辩)

你当然可以不了解自己的生理结构,就能饮食消化;但你不应该在没有学会游泳之前就跳进如大海波涛一样的股市,你几乎必死无疑。希望被恐惧代替,使你丧失思考;缺乏观念的理性变成空谈;证策摇摆,使你无所适从;技术派与基本面派在无休止的争论。

有一个故事会给你佷深的启示。一个信徒去问禅师“你在跟你的师傅走吗”?禅师回答说:“我在跟我的师傅走”。信徒说:“难道你要骗我吗”?大家都知道你没跟你的师傅走”。禅师说:“我在跟我的师傅走,因为我师傅就没跟他的师傅走”。真正好的师傅是那些把你领进门,让你能自己走路的人;真正好的弟子是那些愿意走自己的路,自己帮助自己的人。你应勇敢地面对,在前进中犯错误不要紧,只要充满不断自我改正的种子,明天就会开花结果。走自己的路吧——自己帮助你自己!

一捷径——大师们走过的路

如果你迷失在大都市里,想尽快到达目的地,你有两个选择:(1)走别人的路;(2)得到该城市的平面图,自己走。第一个办法无疑是捷径,第二种选择有时是必须的,因为你会发现别人同你一样也在找路。

(一)技术分析派的精神支柱——道氏理论

道氏理论的三大假设奠定了技术分析的基石:(1)股价包容一切;(2)股价按趋势运动;(3)历史往往重复发生。股价包容一切,可以理解成股价就象生命中的DNA链条,包含了未来生命体的全部信息,具有全息性。如果这一假设成立,就意味着分析者可以抛开其它因素仅通过股价就能完全把握股市。无庸质疑趋势是存在的客观事实,但不是规律。把趋势当成规律是我们最大的误区之一。(3)历史往往重复发生。之所以这样假设,道氏是想借用相似性原理,运用历史类比法来预测未来。

(二)技术分析派的理想——-江恩

江恩受圣经的启示,运用天文学,数学,几何学等方面的知识创立了独一无二的江恩理论(1)对于江恩人们有一个质疑:与他同一时期的一代宗师格兰姆对其只字未提,巴菲特也说:“我从来没见过靠画走势图赚大钱的人”。但只要“股价包容一切”成立,江恩的存在就有可能,并具有合理性。(2)江恩运用“波动率”描述市场的方法就是科学上研究解决问题的最根本的方法:即从最基本的概念出发的方法。江恩方式的成功—–何时何价,这正是技术分析派的理想。(3)研究江恩理论必须具备大量的相关背景知识,因为江恩没有将自己的理论完全

展示给后人,你必须自己猜测其字里行间的寓意,江恩理论已没有标准答案。(4)如果你有幸在研究中发现了某种神奇,从而产生了真正的自信,坚持不懈的探索,即便掌握不了江恩理论的精髓,也会得到意想不到的收获。

(三)指标发明家——韦尔徳

韦尔徳在《技术性买卖系统的新概念》一书中,公开了一系列技术指标:rsi,par,mcm等等。(1)正如他自己所说:每一种技术指标都有其缺陷与误区(2)技术指标所采用的方法是完全正确的,其全部的困难在于所建立的模型一般过于简单,只能孤立地反应市场的某一方面的特征,由此作出判断往往以偏概全。(3)技术指标不是必须的,但高水平的应用肯定是有效的,至少制造指标骗线的人懂得技术指标,要做到知己知彼,理应給技术指标应有地位

(四)基本面分析宗师——格兰姆

格兰姆对投资所下的定义,体现了他思想的内核:投资是指根据详尽的分析,本金安全和满意回报有保证的操作,不符合这一标准的操作就是投机。(1)格兰姆最大限度地,最有效地控制了风险,他耐心等待,在“典当铺”买来被低估的证券,在“精品屋”高价卖出。(2)虽然他没能躲过一九二九年的大股灾,但如果不考虑时间成本,他的办法稳定可靠,几乎无懈可击。事实胜于雄辩,他的学生巴菲特的成功再一次证明了其理论的价值。(3)如果时间就是金钱,显然基本面分析忽略了时间的价值。

所有这些大师在创立自己的理论以前都对哲学,方法论,技术技巧等等进行过全方位的探索。

如果他们未能将你带到目的地,你应走第二条路——绘制一张清晰的城市平面图,即股票市场框架图,自己走。

股票市场的框架图应包括:哲学,方法论,技术,特征,要素,原则,工具,理念等等。

技术分析的必由之路—数字定量研究,发现神奇.

你应当沿着正确的思想一直走下去,否则你可能会与真理擦肩而过.

1998.4.27日,正当我为每一次技巧性收获自以为是的时候,一个姓张的年轻人(可惜我们现在失去了联系)偶然间问我600809现在应当怎样处理,我说,现在就是最高点–卖!(这个高点直1999,8.30日才被刷新)过了几天他来找我要与我交流,我求之不得.我得到一个崭新的思想–数字定量研究.为了解决单一指标局限性及相互印证问题,他通过一个波段最底部振荡类强弱指标6日rsi值计算出基本振荡因子,根据它的分数或倍数提前计算出趋势类指标maxd差离值diff到达什么值时,股价要调整,重复性,精确度极高.除了神奇,探索中的我还愿相信什么!他点到为止,可对我来说足以,为什么别人能做到的,我不能做到.

也就是从那时起我看了黄柏中写的<<江恩理论>>,实在看不懂,那时我怀疑江恩的存在,但为了今后有一天能够理解,我背下了,确信是他说的,在每一个章节前用黑体字写的七句话.江恩的某些话语启迪了我的智慧.

1998年五月的一天,一个咨询公司开业了.我装傻去学习,把接待我的人问的发懵.一个自称”打杂扫地”的接过了话题–他绝对是个高手.我们现在仍然是很好的朋友.他向我展现了他的研究成果并给了我三张他的计算取点图表.他能通过几个波段的高低点计算未来股价的波段高低点,这给了我极大提示.为什么非得用几个波段高低点算价位呢?江恩说过所有的市场顶部,底部都是相互联系的.我用当时的金智融星软件中江恩四方图找到一种算法,三天后我去问他算的对不对?可想而知,那不可能对.一个月后我发现了一种可以用波段最底部一根k缐计算股价最低升幅的算法,它来自盖房子打地基的启示.现在有人把用这种思想计算股价的方法,叫做单阳测顶.

我竭尽所能,玩着数字游戏,常为某种发现狂喜,可再也不能突飞猛进.我失去了研究方向,我已经喜欢上了数字研究.道氏形态学和波浪理论需要画缐太麻烦,我不愿去尝试.我隐约感到应去深入研究江恩理论.我相信人外有人,天外有天,何时何价不就是股市中的天吗!我急切地寻找能相互交流的人.

1998.10.30日外地来了三位运作大资金的高手(后来都成为我最知心的朋友),见面后我简直受宠若惊,据说那位年长的还对江恩理论有研究.为了与他们交流没几天我就真诚地将我所知道的一切告诉了他们,而且放下所有事情去看<<江恩理论>>.后来我知道,他们告诉我的不比书上写的更多.以他们层次我判断,很少人再能帮我了.就是从那时起,我下定了决心,研究江恩理论.

那位品德高尚的长者成了我学习的一面镜子.到现在他已经11年如一日地去研究股票,精通所有股票理论,不光出于技术上原因,股票市场给他留下的大多是血淋淋的教训.他最大弱点就是临盘时缺乏决断力,如此孜孜以求的人仍然不能战胜这个市场,使我时常担心自己的前途和命运.

有一天,我发现他把均缐设成65日,我问他为什么?他说:65日是8*8+1=65,65又是13周,就是在这一瞬间我意识到周期研究的重要.在这之前我就对上证大盘20日缐,30缐有过研究深入的研究,我知道它们的周期有很强的规

律,不过我没把周期研究放在最重要的位置上.”百姓日用而不知”的事太多,高手无它,知道是重点,深入研究过而已.

<<江恩理论>>我看了至少50遍,根据他的只言片语,我做了大量数学推导,现在至少他的许多话我可以用数学公式与以证明,比如”单数双数的平方”就是指自然数的平方,只是在轮中之轮中起作用罢了.把这些周期知识用到指数分析中,我意外地发现了神奇,这使我兴奋不已,只有我自己相信这绝不是巧合.因为我用数字学和几何学推导出完全一致的公式.1998年12月26日我建立了自己的数学模型,至今未变.

江恩究竟能不能做到何时何价?我的模型为什么会对?如何在预测中解决唯一性问题?是高点,还是低点?

没人会回答我的问题,我越来越感到思想的贫乏,我要总结,我要寻求哲学,方法论的帮助.我要坚强,不被任何事情所打扰.我要十年磨一剑.

数字定量研究使我已经走进了技术分析的正确之门,我相信只有运用数学上的逻辑一直性,才能保证我这次对了,下次还会对.

(四)技术分析的背后是深邃的思想–寻求哲学上的帮助

该文未完,待续

百年一人

2002年8.19日

想成为决顶高手,这些新出版的书对您有益(共8本)(百年一人)

1:混沌与秩序

2:物理学理论的目的和结构

3:投资革命

4:投资组合理论与资本市场

5:专业投机原理

6:复杂性中的思维

7:价值投资–一种平衡分析方法

8:投资管理

三月九日预测的三月十一日两个时间变点,已精确得到验证.请继续关注其他时间变点.

二股票市场中的哲学

我不敢奢座哲学,面对几千年人类积淀的哲学智慧更感觉自己的无知。下文提到的每一个问题都可以写成专著,幸运的是我们可以观其大略,得到为我所需的正确观念,而不必追根究底。

(一)预测与预言

中国有古训:“凡事预则立,不预则废”:“人无运虑,必有近忧”。所谓预测就是基于在发生事件的细节知识对未来所下的判断。预测实际上已成为人们的思维习惯,“百姓日用而不知亦”。马克思主义认为:未来是可知的,预测和研究未来是可能的,因为任何事物的发展都有其自身的规律,人类只要认识了客观世界的发展规律,就可以预测和认识它的未来。预言是我们被告知了一个无法防止其发生的事件。它将不可避免地无条件发生,而预测是有条件的,可控的。我们有理由相信股票市场存在规律,可以有条件的预测。而无条件的预言,将导致宿命。

(二)理性的困惑

空谈理性是我们最常见的误区之一。例如:止损虽然是理性的行为,但显然你已经错在止损之前。理性有几种意义:有时它指正确而明确的原则而言;有时它也指由这些原则所推出的明白清楚的演绎而言;有时它指原因而言。妨碍我们做到理性的原因有以下四点:(1)如果我们缺乏观念,则理性便不能供我们之用。(2)原因于含糊的和不完全的观念。(3)原因于缺乏中间观念。我们的理性如果不能找出一些中间观念,最易陷入空泛的大道理说教。(4)由于错误的原则。人们如果要根据虚妄的原则行事,则会陷于困难和荒谬。

(三)偶然与必然

我们必须确信股票市场存在同自然科学一样的某些必然性,否则我们将失去研究市场的对象,意义和基础,谁都不愿将命运交给一个随机性的偶然结果,如果将一枚硬币以同样的方式抛出上百万次,其结果出现正反面的概率一定是百分之五十。而十次,一百次却不一定。偶然中有必然,必然中有偶然。看似偶然无序的个体买卖行为,因为其数量十分庞大,会形成整体上的有序与必然,这是股票市场中存在必然性的根本原因。

(四)现象与本质

如果一个事物变化而该事物的原则却保持同一或不变,则这个原则就是该事物的本质;而现象则可以解释成事物隐藏本质的实现或表现。事物即它的不变本质,只能通过它的变化过程,即现象而被理解。一个事物的本质尽管简单,但现象却多种多样,我们必需具有把复杂现象恨纳、抽象、凝炼成简单本质的能力。我们常犯的错误之一,就是把现象当成本质。

(五)原因与结果

世间万物“有其事必有其理,有其理必有其事”。凡事有因必有其果。探索股市涨跌的结果,必须寻找许多原因。在这众多的原因中必定有一个根本的原因,它起着决定性的,主要的作用,假设你已知道涨跌结果,几乎可以肯定:到外都会发现支持这种结果的原因,事后诸葛亮,毫无意义。可以说,我们研究的任务就是要找到这一根本原因。

问题不在于我能否说的更多,最重要的是你应明白:为了解决你的某些困惑,你必须站到高处,寻求哲学上的帮助。

三股票市场中的方法论

本文未完,需要交流的朋友请与我联系:EMAIL:JLZSQ@21CN.COM

百年一人

二)知其然知其所以然—技术指标,精益求精

观其大略始终是我学习新知识的首要方法.在熟悉了最简单的k缐和乾隆软件操作后,为了在短时间迅速全面的获得股票市场的相关知识在众多的书籍中我选择了<<股票技术趋势分析>>,我逼迫自己耐心看完道氏理论,显然那时留给我的是一大堆模糊的问题,但至少我头脑中已经有了技术分析的一个大框架.

我需要学习的突破口.当时我不能针对自己提出一个有价值的,合适的一个正确问题,但我知道得去寻找,寻找才能发现.一个月后一个十分偶然的机会一个高手,当着我的面(他知道我什么也不懂)迅速进入乾隆后盘分析用黄金分割周期调整慢速kd指标,这给了我巨大提示.由于高手的不戒备使我我茅塞顿开,为此后来我多次装傻向别人学习.

我如获至宝地开始研究慢速kd指标(现在早已不用了).对照历史,调整周期,反复琢磨.这次研究使我培养出了学习应用指标的能力.对任何一个陌生的指标你应能迅速地对照历史,抓住它的应用规律,此时你已经具备了学习指标的能力.这一点至关重要,想研究创新指标,这一关你必须过.

利用这种能力我很快熟悉了一些重要指标的用法如均缐,macd,rsi,kdj,boll,wr.问题出现了.这些指标经常出现相互矛盾的买卖信号,以哪个为准呢?我想原因是我只会机械的应用这些指标,而不知其设计原理.为此我开始对这些指标数学公式进行了大量推导,这有助于理解指标的设计思想.在此期间我阅读了<<股票操作学>>对我理解应用指标帮助很大,尤其是对均缐的理解,奠定了我后来进一步深入研究问题的基础(这本厚厚的书在我现在看来只剩下最重要的两个字–拐点).对技术指标的精益求精,明白它的数学公式和设计思想,才能灵活的应用.

知其然知其所以然,应成为我们研究问题的重要原则之一.

现在我对技术指标的看法如下:技术指标就是从k线中提取有价值的信息,技术指标的效用取决于提取有价值信息的多少。其前提是k线中必须含有有价值信息,如果“股价包容一切”成立,那是技术分析派的幸运。每一种技术指标都有其缺陷与误区,技术指标所采用的方法是完全正确的,其全部的困难在于所建立的模型一般只能孤立地反应市场的某一方面的特征,由此作出判断往往以偏概全。技术指标不是必须的,但高水平的应用肯定是有效的。通过技术指标我们大多只能发现统计学规律,但对认知市场,作用毫无疑问.

如此我坚实地迈出了技术分析的第二步.时间已经到了1998.4月.

(三)技术分析的必由之路—数字定量研究,发现神奇.

该文未完,待续

百年一人

2002年8.18日

(一)与您共勉—我研究股票的心路历程(百年一人随笔)

1997年.11.17日我下定决心进入对我来说完全陌生的股票市场.对于三十岁的我来说这是生命中的最后一次抉择,因为我可能再也没有时间和勇气从新开始了.以我不服输的性格无疑选择了一条不归路,也只有股票市场的巨大投机性才有可能使我东山再起.

我花了1500元钱,分门别类买来书.对证券市场理论用15天时间做了全面概览.

两个问题使我陷入了深思:

1″当你走进股票市场,会遇到该行业最敏锐,最凶猛的头脑的挑战,他们都处于深入的研究当中……”我不仅自问,股票市场最终成为大多数人希望的坟墓,我凭什么成为少数的胜利者?

2″技术分析不是万能的,没有技术分析是万万不能的”.政策面我只能听之任之,基本面研究会永无休止,唯一可以一劳永逸解决问题的就是技术分析,可技术分析的前提是股价必须包容一切,这条假设成立吗?在一串串显赫的名字背后我是否能够超出常人地找到满意的答案?

可不管怎样我深知全部的希望只能寄托于此–技术分析.我答应自己以后再去走综合分析的路,现在不在于自己能走多长,在于能不能在一个方向上走的足够远,先精后博.

(–)千里之行,始于足下–一个正确的开始,相信股市中有规律

在一个对你完全陌生的领域,你不可能深思熟虑的开始,但你必须迈出艰难的头一步.

凭着生活的常识我找到一位我不认识的在我看来是这一领域的成功者,他给了我三点建议

1股票市场有规律,他用上证指数周缐循环规律给我做了简单说明.在我入市十天,还不懂k缐是何物时,我十分幸运地相信了他.坚信股票市场有规律,是我在黑暗中探索的名灯.两年后他成为我的良师益友.能否让别人真心的帮助你,对于你成功来说十分重要,即便你现在已经成为高手,但别人有的往往是你需要的,自信可以藏在心底,自以为是会使你丧失提高,突破的良机.战胜市场是你最终的唯一标准,沾沾自喜于已成为高手,那不是目的,还有知行合一关要过,除非你成为巴菲特,否则放弃我们的高傲.

2拿一万元炒股,真实地体验市场.我没有采纳.我们获取知识有许多途径,不一定在没有经过严格的训练以前,就盲目地入市,头破血流是早晚的事,靠幸运挣钱不是我的目的.经验只是一方面,在研究股票市场时,我们要探求许多原因,关键要找到涨跌根本的原因.技术派最愿意在失败时用政策,基本面寻找借口.或者用所为的空洞理念欺骗自己.在止损之前说明你已经买错了.

3每天画大盘指数k缐图.这是一种十分传统的老方法,每天做功课.那是老一辈的做法,他们那时计算机还没普及我没有采纳.每一个时代都有其历史的局限性,江恩历史上曾雇用30多人为其计算,我们现在有电脑了,要充分利用电脑这一工具.电脑可以使许多问题简单化.基于实用考虑,简单化应成为一个最重要的原则,为此我后来放弃了对道氏形态理论及波浪理论的深入研究以及画江恩缐(这只是我自己的选择),因为那太麻烦.要准确的迅速的下一个决断,不给视觉一个很好的界面,瞬间搜集足够的信息,在犹豫中很容易失去决断力,从而丧失时机,差一个时点,往往会差一个时段.6.24日有多少人后悔没在6.21日买入.

(二)知其然知其所以然—技术指标,精益求精

百年一人

百年亲自给股龙王的随笔的原文!-可惜他暂时不会写续篇!

(一)与您共勉—我研究股票的心路历程(百年一人随笔)

1997年.11.17日我下定决心进入对我来说完全陌生的股票市场.对于三十岁的我来说这是生命中的最后一次抉择,因为我可能再也没有时间和勇气从新开始了.以我不服输的性格无疑选择了一条不归路,也只有股票市场的巨大投机性才有可能使我东山再起.

我花了1500元钱,分门别类买来书.对证券市场理论用15天时间做了全面概览.

两个问题使我陷入了深思:

1″当你走进股票市场,会遇到该行业最敏锐,最凶猛的头脑的挑战,他们都处于深入的研究当中……”我不仅自问,股票市场最终成为大多数人希望的坟墓,我凭什么成为少数的胜利者?

2″技术分析不是万能的,没有技术分析是万万不能的”.政策面我只能听之任之,基本面研究会永无休止,唯一可以一劳永逸解决问题的就是技术分析,可技术分析的前提是股价必须包容一切,这条假设成立吗?在一串串显赫的名字背后我是否能够超出常人地找到满意的答案?

可不管怎样我深知全部的希望只能寄托于此–技术分析.我答应自己以后再去走综合分析的路,现在不在于自己能走多长,在于能不能在一个方向上走的足够远,先精后博.

(–)千里之行,始于足下–一个正确的开始,相信股市中有规律

在一个对你完全陌生的领域,你不可能深思熟虑的开始,但你必须迈出艰难的头一步.

凭着生活的常识我找到一位我不认识的在我看来是这一领域的成功者,他给了我三点建议

1股票市场有规律,他用上证指数周缐循环规律给我做了简单说明.在我入市十天,还不懂k缐是何物时,我十分幸运地相信了他.坚信股票市场有规律,是我在黑暗中探索的名灯.两年后他成为我的良师益友.能否让别人真心的帮助你,对于你成功来说十分重要,即便你现在已经成为高手,但别人有的往往是你需要的,自信可以藏在心底,自以为是会使你丧失提高,突破的良机.战胜市场是你最终的唯一标准,沾沾自喜于已成为高手,那不是

目的,还有知行合一关要过,除非你成为巴菲特,否则放弃我们的高傲.

2拿一万元炒股,真实地体验市场.我没有采纳.我们获取知识有许多途径,不一定在没有经过严格的训练以前,

就盲目地入市,头破血流是早晚的事,靠幸运挣钱不是我的目的.经验只是一方面,在研究股票市场时,我们

要探求许多原因,关键要找到涨跌根本的原因.技术派最愿意在失败时用政策,基本面寻找借口.或者用所为

的空洞理念欺骗自己.在止损之前说明你已经买错了.

3每天画大盘指数k缐图.这是一种十分传统的老方法,每天做功课.那是老一辈的做法,他们那时计算机还没普及我没有采纳.每一个时代都有其历史的局限性,江恩历史上曾雇用30多人为其计算,我们现在有电脑了,要充分利用电脑这一工具.电脑可以使许多问题简单化.基于实用考虑,简单化应成为一个最重要的原则,为此我后来放弃了对道氏形态理论及波浪理论的深入研究以及画江恩缐(这只是我自己的选择),因为那太麻烦.要准确的迅速的下一个决断,不给视觉一个很好的界面,瞬间搜集足够的信息,在犹豫中很容易失去决断力,从而丧失时机,差一个时点,往往会差一个时段.6.24日有多少人后悔没在6.21日买入.

(二)知其然知其所以然—技术指标,精益求精

观其大略始终是我学习新知识的首要方法.在熟悉了最简单的k缐和乾隆软件操作后,为了在短时间迅速全面的获得股票市场的相关知识在众多的书籍中我选择了<<股票技术趋势分析>>,我逼迫自己耐心看完道氏理论,显然那时留给我的是一大堆模糊的问题,但至少我头脑中已经有了技术分析的一个大框架.

我需要学习的突破口.当时我不能针对自己提出一个有价值的,合适的一个正确问题,但我知道得去寻找,寻找才能发现.一个月后一个十分偶然的机会一个高手,当着我的面(他知道我什么也不懂)迅速进入乾隆后盘分析用黄金分割周期调整慢速kd指标,这给了我巨大提示.由于高手的不戒备使我我茅塞顿开,为此后来我多次装傻向别人学习.

我如获至宝地开始研究慢速kd指标(现在早已不用了).对照历史,调整周期,反复琢磨.这次研究使我培养出了学习应用指标的能力.对任何一个陌生的指标你应能迅速地对照历史,抓住它的应用规律,此时你已经具备了学习指标的能力.这一点至关重要,想研究创新指标,这一关你必须过.

利用这种能力我很快熟悉了一些重要指标的用法如均缐,macd,rsi,kdj,boll,wr.问题出现了.这些指标经常出现相互矛盾的买卖信号,以哪个为准呢?我想原因是我只会机械的应用这些指标,而不知其设计原理.为此我开始对这些指标数学公式进行了大量推导,这有助于理解指标的设计思想.在此期间我阅读了<<股票操作学>>对我理解应用指标帮助很大,尤其是对均缐的理解,奠定了我后来进一步深入研究问题的基础(这本厚厚的书在我现在看来只剩下最重要的两个字–拐点).对技术指标的精益求精,明白它的数学公式和设计思想,才能灵活的应用.

知其然知其所以然,应成为我们研究问题的重要原则之一.

现在我对技术指标的看法如下:技术指标就是从k线中提取有价值的信息,技术指标的效用取决于提取有价值信息的多少。其前提是k线中必须含有有价值信息,如果“股价包容一切”成立,那是技术分析派的幸运。每一种技术指标都有其缺陷与误区,技术指标所采用的方法是完全正确的,其全部的困难在于所建立的模型一般只能孤立地反应市场的某一方面的特征,由此作出判断往往以偏概全。技术指标不是必须的,但高水平的应用肯定是有效的。通过技术指标我们大多只能发现统计学规律,但对认知市场,作用毫无疑问.

如此我坚实地迈出了技术分析的第二步.时间已经到了1998.4月.

(三)技术分析的必由之路—数字定量研究,发现神奇.

你应当沿着正确的思想一直走下去,否则你可能会与真理擦肩而过.

1998.4.27日,正当我为每一次技巧性收获自以为是的时候,一个姓张的年轻人(可惜我们现在失去了联系)偶然间问我600809现在应当怎样处理,我说,现在就是最高点–卖!(这个高点直1999,8.30日才被刷新)过了几天他来找我要与我交流,我求之不得.我得到一个崭新的思想–数字定量研究.为了解决单一指标局限性及相互印证问题,他通过一个波段最底部振荡类强弱指标6日rsi值计算出基本振荡因子,根据它的分数或倍数提前计算出趋势类指标maxd差离值diff到达什么值时,股价要调整,重复性,精确度极高.除了神奇,探索中的我还愿相信什么!他点到为止,可对我来说足以,为什么别人能做到的,我不能做到.

也就是从那时起我看了黄柏中写的<<江恩理论>>,实在看不懂,那时我怀疑江恩的存在,但为了今后有一天能够理解,我背下了,确信是他说的,在每一个章节前用黑体字写的七句话.江恩的某些话语启迪了我的智慧.

1998年五月的一天,一个咨询公司开业了.我装傻去学习,把接待我的人问的发懵.一个自称”打杂扫地”的接过了话题–他绝对是个高手.我们现在仍然是很好的朋友.他向我展现了他的研究成果并给了我三张他的计算取点图表.他能通过几个波段的高低点计算未来股价的波段高低点,这给了我极大提示.为什么非得用几个波段高低点算价位呢?江恩说过所有的市场顶部,底部都是相互联系的.我用当时的金智融星软件中江恩四方图找到一种算法,三天后我去问他算的对不对?可想而知,那不可能对.一个月后我发现了一种可以用波段最底部一根k缐计算股价最低升幅的算法,它来自盖房子打地基的启示.现在有人把用这种思想计算股价的方法,叫做单阳测顶.

我竭尽所能,玩着数字游戏,常为某种发现狂喜,可再也不能突飞猛进.我失去了研究方向,我已经喜欢上了数字研究.道氏形态学和波浪理论需要画缐太麻烦,我不愿去尝试.我隐约感到应去深入研究江恩理论.我相信人外有人,天外有天,何时何价不就是股市中的天吗!我急切地寻找能相互交流的人.

1998.10.30日外地来了三位运作大资金的高手(后来都成为我最知心的朋友),见面后我简直受宠若惊,据说那位年长的还对江恩理论有研究.为了与他们交流没几天我就真诚地将我所知道的一切告诉了他们,而且放下所有事情去看<<江恩理论>>.后来我知道,他们告诉我的不比书上写的更多.以他们层次我判断,很少人再能帮我了.就是从那时起,我下定了决心,研究江恩理论.

那位品德高尚的长者成了我学习的一面镜子.到现在他已经11年如一日地去研究股票,精通所有股票理论,不光出于技术上原因,股票市场给他留下的大多是血淋淋的教训.他最大弱点就是临盘时缺乏决断力,如此孜孜以求的人仍然不能战胜这个市场,使我时常担心自己的前途和命运.

有一天,我发现他把均缐设成65日,我问他为什么?他说:65日是8*8+1=65,65又是13周,就是在这一瞬间我意识到周期研究的重要.在这之前我就对上证大盘20日缐,30缐有过研究深入的研究,我知道它们的周期有很强的规律,不过我没把周期研究放在最重要的位置上.”百姓日用而不知”的事太多,高手无它,知道是重点,深入研究过而已.

<<江恩理论>>我看了至少50遍,根据他的只言片语,我做了大量数学推导,现在至少他的许多话我可以用数学公式与以证明,比如”单数双数的平方”就是指自然数的平方,只是在轮中之轮中起作用罢了.把这些周期知识用到指数分析中,我意外地发现了神奇,这使我兴奋不已,只有我自己相信这绝不是巧合.因为我用数字学和几何学推导出完全一致的公式.1998年12月26日我建立了自己的数学模型,至今未变.

江恩究竟能不能做到何时何价?我的模型为什么会对?如何在预测中解决唯一性问题?是高点,还是低点?

没人会回答我的问题,我越来越感到思想的贫乏,我要总结,我要寻求哲学,方法论的帮助.我要坚强,不被任何事情所打扰.我要十年磨一剑.

数字定量研究使我已经走进了技术分析的正确之门,我相信只有运用数学上的逻辑一直性,才能保证我这次对了,下次还会对.

(四)技术分析的背后是深邃的思想–寻求哲学上的帮助

如何研究均线

“均”即平均的意思,”线”是表现形式.

为了理解并强调重视”均”的涵义让我首先举一个化学分析方面的例子:

如果某处发现一座金矿,究竟是贫矿还是富矿,有没有开采价值,需要化学分析.

方法如下:从不同的地点而不是从一处采集样本,混合后进行分析来判定是贫矿还是富矿.

平均是统计学,是概率,是科学的方法.

我认为研究均线应从四个方面考虑:周期,方向,大小,拐点.

(一)周期

(1)如果仅用于个股买卖建议你采用常用周期5,10,20,30,60,120,255等等

为了更贴近市场进行炒作。

(2)如果研究大盘可考虑运用其它时间序列,很多高手在这方面都有独到的研究并能发现许多规律。比如:两线交叉产生的时间,金叉逃顶,死叉掏底等待。这已经进入了研究

股票市场的正确之门。

(3)多周期共振.请你翻开物理书好好看看什么是共振.如果你能真正理解共振并成功地应用于股票市场

你会受益无穷.

(二)方向即趋向.如果该均线今天的值比昨天的值大(close>=ref(close,1)叫均线向上,反之叫均线向下

由于均线的定义使均线的方向跟历史数据有关,你必须研究清楚这个问题.这点十分重要.如果长期均线向下

一般都可以定义成上涨时为反弹.现在的大盘正是如此.

(三)大小一方面体现在该线的运行速率,另一方面体现在k线与该线间的乖离.乖离率是你必须考虑的

一个问题.同时考虑两条均线的大小和方向会产生四种关系,只有短期均线向上并穿越向上的长期均线才是

真正意义上的金叉.

(四)拐点即极值点,该线趋向发生改变的那一个点.仔细研究拐点的大小及相间的周期你会有意想不到的收获.

均线研究应当是你研究技术指标的开始,不可忽略.就方法论而言,在股票市场市场你发现的永远是必要

条件,而不是充分条件,因此不论你的水平达到了怎样的程度都不应该骄傲,面对市场永远谦虚,要向别人学

习,不要跟别人比.市场是你最好的老师.

本人在三月九日用”全息未来线”预测了大盘的精确变点时间,已经让你亲眼看到了股市确实存在不以人的

意志为转移的规律(请看我的其他文章),你可以继续关注其它预测的精确变盘时间。

如果你慧眼识人,我愿意跟您交流。

百年一人

百年一人语录

—奉献给那些正在探索股票市场规律,愿把命运交给自己的人

1、未来是可以精确预测的。

2、走自己的路,自己帮助你自己。

3、你当然可以不了解自己的生理结构,就能饮食消化;但你不应该在没有学会游泳之前就跳进如大海波涛一样的股市,你几乎必死无疑。

4、真正好的师傅是那些把你领进门,让你能自己走路的人;真正好的弟子是那些愿意走自己的路,自己帮助自己的人。

5、你应勇敢地面对,在前进中犯错误不要紧,只要充满不断自我改正的种子,明天就会开花结果。

6、如果你迷失在大都市里,想尽快到达目的地,你有两个选择:(1)走别人的路;(2)得到该城市的平面图,自己走。第一个办法无疑是捷径,第二种选择有时是必须的,因为你会发现别人同你一样也在找路。

7、无庸质疑趋势是存在的客观事实,但不是规律。把趋势当成规律是我们最大的误区之一。

8、只要”股价包容一切”成立,江恩的存在就有可能,并具有合理性。

9、江恩运用”波动率”描述市场的方法就是科学上研究解决问题的最根本的方法:即从最基本的概念出发的方法。江恩方式的成功—–何时何价,这正是技术分析派的理想。

10、技术指标不是必须的,但高水平的应用肯定是有效的,至少制造指标骗线的人懂得技术指标,要做到知己知彼,理应給技术指标应有地位。

11、如果时间就是金钱,显然基本面分析忽略了时间的价值。

12、股票市场的框架图应包括:哲学,方法论,技术,特征,要素,原则,工具,理念等等。

13、我们有理由相信股票市场存在规律,可以有条件的预测。而无条件的预言,将导致宿命。

14、理性有几种意义:有时它指正确而明确的原则而言;有时它也指由这些原则所推出的明白清楚的演绎而言;有时它指原因而言。

15、我们必须确信股票市场存在同自然科学一样的某些必然性,否则我们将失去研究市场的对象,意义和基础,谁都不愿将命运交给一个随机性的偶然结果。

16、我们必需具有把复杂现象归纳、抽象、凝炼成简单本质的能力。我们常犯的错误之一,就是把现象当成本质。

17、问题不在于我能否说的更多,最重要的是你应明白:为了解决你的某些困惑,你必须站到高处,寻求哲学上的帮助。

18、最简单的方法往往最有效,却有可能被你忽视。

19、一切方法皆应为我所用。只有知道并掌握这些方法,才能真正意义地做到这一点。你应当合理构建自己的知识结构,科学地分配时间和精力,处理好博与精的关系。

20、股票市场中的买卖行从根本上说是以个人的精神生活即心理为条件的,而心理学又以生物学为条件,生物学又以化学和物理学为条件的,涉及股票市场中买卖行为的因素是极其复杂的。

21、偶然性和必然性的关系,决定了股票市场的模糊特征。据此,我们最好的办法是精确地处理问题,模糊地应用。

22、平衡无处不在,你应当将平衡的思想贯彻于解决问题的始终。

23、用普遍的能量特征看待股票市场,会使很多问题迎刃而解。

24、股票市场中的重复性,最常体现于周期性特征;股票市中的连续性,最常体现于趋势特征。周期性,趋势无疑是存在的,而且似乎离我们要寻找的真理最近。周期性是时间,趋势是空间,也许配合与时间,空间可以并驾齐驱的能量概念,会使我们找到答案。

25、我们没有必要在研究股票市场时考虑比人,时间,价格,能量更小的元。它们自身概念的普遍性,全面性无可争辩地理应成为股票市场中的最基本要素。

26、股票市场的盛、荣、枯、衰,历历在目;怨天尤人,无补于事。让我们站在巨人的肩膀上,汲取他们思想中的智慧。最终,走自己的路–自己帮助你自己!

27、人。股票市场中的人应有三个意思:即自己、对手、裁判。股票市场是一个没有敌人也没有朋友的战场,当你看跌时,你的对手就是看涨的人。政府不仅是裁判,而且是不断改变竞争规则的制定者,在中国你千万不能忘记这一点。

28、价格。基本面用价值规律解释价格的波动;技术派建立了如黄金分割、百分比、趋势线等等各种模型,试图揭示价格运动的规律。价格有绝对,相对之分。决定你盈亏的是相对价格。一提到价格,你就不能回避时间。

29、时间。至少可以提到五种人们对时间的认识:生命自然感受到的一去不复返的时间:牛顿经典力学的绝对时间:相对论中的相对时间;”假定一切都不发生改变的话,事物又回到它原来的状态”的周期循环时间;统计力学中的熵无限增大,带有方向的时间之箭。只要人类一旦思想就必须用到时间;时间是人类描述事物变化的思维模式。与其说人类特别注重时间,不如说人类更关注在特定时间内事物的变化。事物在重复自身的变化中显然就应包含着时间因子。想要根本解决问题,必须最深刻地理解时间在事物发展变化中的作用。可以说谁建立了符合股票市场运动的时间模型,谁就能象江恩一样一劳永逸地解决问题。

30、能量。就普遍性而言只有能量才能与时间,空间相提并论。世界上的一切变化都可以归结为处于空间和时间中的能量的变化。股票市场中的能量的最小单元应该与时间和空间都有联系。能量可能是我们打开股票市场这扇大门的一把钥匙。

31、我说趋势,不是规律,是因为随着趋势的延续,延续这种趋势的概率会越来越小,趋势是不是规律与趋势是否有用是两回事,在股市中人们之所以重视趋势,是因为它十分有用,胜算较大,而错在两头的肯定是大多数人,我想做正确的少数人。而趋势不会告诉我。

32、假如一只蚂蚁在一根钢丝绳上爬行,不知道尽头,总会有掉下去的一天,什么时候是钢丝绳的尽头,所以我认为趋势不是规律!

33、技术指标就是从k线中提取有价值的信息,技术指标的效用取决于提取有价值信息的多少。其前提是k线中必须含有有价值信息,如果”股价包容一切”成立,那是技术分析派的幸运。

34、每一种技术指标都有其缺陷与误区,技术指标所采用的方法是完全正确的,其全部的困难在于所建立的模型一般只能孤立地反应市场的某一方面的特征,由此作出判断往往以偏概全。技术指标不是必须的,但高水平的应用肯定是有效的。

35、你要做到的不是别的,就是有充分的根据买卖并用成功说服自己。

36、知其然,亦知其所以然。凡是你用于买卖的根据必须知道其原理,适用范围及局限性。

37、简单原则。这里的简单就指实用主义的简单。你应充分利用电脑这一工具,

尽可能将你正确的思想,模型化后一目了然地表达或描述出来。应用形式的复杂,会分散你的注意力,耽误时间甚至遗忘,影响决断。

38、系统化原则。你买卖的根据必须全面,系统直至程式化。

39、定量原则。真正决定你盈亏的是相对价格。股票市场的某些方面确实难以定量或者具有不确定性,但你的体系中绝对应有定量的部分。应用定量时,要用模糊的办法。

40、开放性原则。你会犯错,你应不断地完善自己。你的体系应该是开放的,随时愿意接受正确的,改正错误的。

41、构造自己的技术指标操作体系的总体思路应当是知己知彼,简单易用。知彼就是别人会的你应当也会,知己就是明白自己有哪些不足,努力完善。简单易用就是让电脑自动生成。

42、趋势线。可以用分析家中的之字转向函数来自动实现。因其含有未来数据,应用时,需要您的经验及心得。

43、形态。道氏形态学非常复杂,如何化繁为简,将k线有效分形,看出买卖点,让计算机自动生成是一门大学问。您一定想方设法解决这一问题,因为它非常重要。本人运用数字运行规律构造了一种全息(适用任何周期)的数字分形图,这是一种全新的指标形式

44、阻力与支撑。如百分比线,用分析家很容易自动实现。建议您研究一下江恩三日图,电脑自动生成后,非常实用。

45、成交量。建议您根据特征,研判成交量。如根据大势,年线,成交密集,高低位,消息日等等研究成交量。

46、消息日。一般主力都在有计划的操作,在公布消息的前后k线中都要作文章,在您的软件中应当能自动标出这些时间,帮助您分析主力思路。

47、主力成本。有太多的办法能确认这一点,但您应当将其定量,一目了然地看出。

48、股市不但有规律,而且可以精确的预测。如果我们相信有规律,才能坚持到底,否则可能半途而废。“只有寻找才能发现,敲门,门才会打开”。

49、中国的股票技术分析已处于世界的领先地位,我相信“时事造英雄”,技术派早晚有一天,会领导未来。这也是我们的希望。

50、中国的股市与世界其它股市明显不同,具有强烈的政策性和不可预测性,技术分析在中国股市应用有限。我要用我所学到和掌握的知识向中国的股民宣布:中国的股市是可以预测的,而且中国在金融市场上的预测技术总体己领先世界,我们中国的广大技术派的同仁们千万不要妄自菲薄,古老的民族文化和底蕴就是我们技术上的最大支持。

51、我认为在中国要做一个成熟的股民应尽可能天天做三件事:政策看导向,基本面找原因,技术上等时机

52、如果你想回家,没有必要知道路上有几粒石子.股市犹如醉汉,东一步,西一步,但永远不会忘记回家的路.将时间的长河延伸10000亿年,现代科学所做的所有预测,比如太阳在哪里,其误差已不知其所终.精确预测是有条件的,在交易的层面满足一定的阈值就可以了!

《操盘宝典》

不可多得的好文,认真阅读,深刻领会,当你真正消化了,你就在思想上晋升到高手的行列:

第一条,寻找潜在大利润的市场。

我们上一次请阿土在这里讲课,他讲了他怎样一年赚了20倍。他凭什么做出来?他不过选了一个市场而已。他并没有把其他东西坚持做下去,他只是选好了一个市场就有了这种利润。你比如今年年初,在香港做H股,也是这种概念,一下子就可以获利几倍,同样是这个市场,如果你在六月份之前你没有逃顶的话,平均的跌幅这一轮从6月份下来,总共跌了60%-70%,也就是你赚两倍三倍,很可能还是打回原形,甚至亏损。你现在去查以下它52周的涨跌幅,多数的股票还是下跌的。

市场如果选对的话,你还要知道市场的一个级别,包括利润有多大。你首先要分析市场,而不应该看重股票,现在所谓的股评家讲的什么不看大势看个股,都是吹牛皮的,真正做股票的人哪能不看大势,不看大势都是亏钱的。

在证券市场中,你不是做一天、两天,你是要做几年,十年,当你这样坚持下来你会发觉,真正产生大利润的地方还是选择一个非常理想的市场。在这方面,我有个师傅叫千岛,我们在他身上学到了这件事情。在94年的时候,所有人都去做股票,那一拨行情涨了234点,但他当时放弃了这个机会,他去做国债,而且亏了。但95年他在这个市场把握到机会,一年资金翻番100倍。当年我们也参与了国债期货市场,我记得我是7000块钱赚了5万块钱,我另一个师傅杨还把我臭骂一顿,说我胆子太小,做的太糟糕。

这样的事情在我们身上经常发生。如果出现黄金机会,这个黄金机会首先来自一个市场,而不是来自一个股票,我在这里讲课时曾经讲过一个股票叫国嘉实业,它有一年涨了十倍。我当时跟所有朋友讲,我说这个股票涨十倍跟你没有任何关系。因为市场没有动,市场没有动,一个股票涨了10倍它最后还会打回原形,你也不知道它会上涨,包括银广夏,它涨了20倍一样打回原形。在银广夏上面赚钱的人永远没有在长虹上面赚钱的人多。在长虹上涨20倍的过程中,我相信很多人赚了一、两倍,两、三倍,都是很正常的事情。也包括这次的B股行情,很多人在这次行情中赚了钱,说句公道话,他不知道怎么赚的,几乎连卖出机会都不给你的情况下就赚了钱。

所以选择市场是一个最重要最重要的东西。光是“选择潜在大利润市场”这句话就已经非常值钱了。

你所有的功课、所有的核心点都要围绕着这件事情去做。你比如说现在这个市场,我记得昨天有一个朋友在这里做股评,他说市场跌了多少点,可能跌不动了,然后怎么样,我说这样讲不是好事情啊,我们大家跑到证券公司来做股票,是为了赚钱,你如果只考虑下跌空间,说没什么下跌空间我就持股不动了,那你这个股票就成了死东西了,我们来到这里是赚钱,首先我是要围绕着一个赚钱的思想去做事情,没有赚钱的市场我就耐心的等待,我不应该着急,现在阶段两个市场就是比较糟糕,就是没有赚钱的机会,现在市场一反弹,刚才一个朋友讲,说反弹空间就200个点,200个点有什么意思!昨天讲述下跌500个点是上海市场平均每次调整幅度,那么这一次你知道它是一个什么级别的调整?你不知道它的级别大小,如果跌破500个点,跌去700个点怎么办?它会不会跌1000个点?我们看一看NASDQ,NASDQ这次从5100点下来,跌到1400点大家还怕它顶不住。今天香港股市看他们解盘,股票已经跌了7、80%了,他跟股民的建议:卖出。因为市场整个趋势不好就要卖出。

所以我们来到这个市场我们应该牢记一件事情:我们是为了赚钱而来,赚钱的核心点是寻找上升的市场,不是寻找下跌的市场。我们不看下跌市场,股票要跌到哪里去,这个跟我们一点关系都没有,我们必须要明确一件事情,我们来到这个市场,我们不是来抄底的,我们是来赚钱的。我们通过钱生钱,而不是说股票下跌跌不下去了我们去投资一把。看一看这两天跌得最多的股票天津磁卡,前两天好象已经跌不动了,我们看到它已经成了一只低价股,却又是连续两个跌停板。

什么叫跌不动了?这个定义我一点都不理解。再如55块钱的用友软件,在中国50块钱你肯定能卖掉吧?我今天早上在帮一个朋友卖金蝶,在香港卖金蝶,20000股1块5都卖不掉,还要排队,看到卖单挂在上面就是没人买。才3万块钱的一笔交易就没有人去做。它从5块钱跌下来没有任何反弹跌到一块三,后来只反弹到一块五,而且没有量,什么叫跌市!我去年在香港做了一个股票,从两块跌到三毛五,当时觉得便宜买进去,还有配股价五毛钱的利好,后来跌到多少钱?这两天的价格在4分钱!什么叫跌市!中国这一次会不会出现这样的跌市呢?谁敢保证不出现这样的跌市呢?我们任何人都不敢保证。

我们只能在市场形成明确的上升趋势时,我们就进去投机一把,这是很容易赚到钱的。我们知道市场中赚钱的机会,我又有准备去做的时候,就容易赚到钱。所以我们始终记着一件事情,这一件事情非常重要,无论如何我围绕着赚钱去做事情,不要围绕着市场跌到哪里去。你千万不要问我市场跌到哪里去,因为我连看都不看,根本就不考虑市场跌到哪里去,我只是考虑上升空间。现在指数从2200点的顶部跌下来,2200点不是一个小顶部,它是经过几年的牛市形成的一个顶部,这个调整时间一定很长,一定会为未来打开一个很好的空间。那么这个空间在哪里,我们怎么样去寻找?我们肯定要思考,我今年这个价位买进能赚多少钱,我利润空间能看到哪里?

昨天买银广夏的人,一亿股十亿资金套在里面了,抄进去的人今天全打幪,一天损失一个亿。那么你想一想,昨天你买的时候你就应该考虑:我这个价位进去,我看多高?你能看多高?—-这是最根本的。作股票一个根本点不是看这个股票到底能跌到哪里去,所谓的跌无可跌了,这是假话,这是骗人骗自己的话,你要跟自己实事求是地说这个股票能够涨到哪里去,这才是我们的目标。所以现在作股票,涨的时候大家都在抢着买,跌的时候大家都在抢着卖,香港的股票如果跌起来你不去往下重打,你想等它反弹一下根本是不现实的。一个市场越来越成熟的时候,稍稍出现一些风险,大家首先要做的事情是防范风险,拿住现金等待新的机会。

现在什么样的市场出现这样的机会呢?NASDQ从5100点跌到1400点,它如果跌到900点会出现一个反弹2600点的机会。这个市场是一个成熟市场,它并不象银广夏这样的股票,一下子公司信誉崩溃,所以这样的市场会出现机会。我们现在的市场没有这样的机会,没有机会我们就要尽量拿着现金。对于券商来讲,也是要求股民拿着现金。拿着股票如果市场一天天跌下去,那股票沉淀是一件很可怕的事情,股票沉淀会使你这个证券公司将来的发展空间越来越小。但是现金沉淀不怕的,只要有机会一下子交易量就出来了。而且你要相信一件事情,在一个熊市中的十万块钱到了一个牛市中就是一百万。所以“现金为王”,要相信每一个跌势,这是生存的根本。

对于股票的投资,一定是你对这个公司非常了解,你对这个公司正反面研究都非常清楚,而这个公司一定是朝着你理想的方向去发展的,在这种情况下你去投资。如果这个公司跟你想象的完全不一样的时候,你要大胆果断的撤出来。就象海尔这样的公司,如果海尔出现了很多你想象不到的东西,你第一件事情要去卖。就象97年初的时候,我记得我当时也是发出一个卖出信号给大家,当时我觉得它就是不应该这样去做,事实上当时那个价格到今天都没碰到,现在指数可是比当时高很多。

所以说我们操盘宝典的第一件事情是寻找潜在大利润的市场,这是一个大的原则性的东西,大家一定要牢牢记住它。

第二条,寻找潜在大利润的领涨股。

你如果去国外到更多市场中调查一下,你会发现老百姓赚什么样股票的钱。到美国,每个人跟我们讲微软,讲INTLE,讲CISCO,到香港人们跟我讲汇丰,讲长实,讲中国移动,讲联想。昨晚上我给马来西亚朋友打开一个图形–联想,这股票99年我们和海通去泰国时我记得价格还是2块多,去年最高价涨到70块钱,35倍!而它最低价格不到一块钱,这是多少倍的利润!那么汇丰,汇丰香港人买房子几乎全靠汇丰呀,长实也是呀,真正增长性好的股票都是这样大的蓝筹股。深圳人你去问问做股票做的最成功的——-深发展。上海人去问问——-小飞、爱使、申华。上海人对老八股和四小龙那种感情的深厚,深圳人对深发展感情的深厚,说明了这钱是怎么赚的。

这样的股票有什么好处?这种股票你拿起来放心,你随时可以卖掉,而且它上涨的过程中不会轻易停止下来。我们96年看深发展上涨的过程中,它会轻易停止下来吗?不会的。所以你在市场中如果发现这样好的东西,根本就不用担心,大胆地去做下去,一赚,十倍。十倍是最起码的利润率,对于一个超级领涨股来讲,在它的上涨过程中,它应该是在几年内完成一百倍以上的利润。实际上象银广夏这样的股票在它上涨的过程中,也扮演过这样的超级上涨股。

所以我们首先去找一个上升空间,然后你这样做下来的话,会发觉做股票就会容易很多,当你把我刚才所强调的第一条和第二条都做到的时候,我相信每个人在这个时间做股票的信心已经出来了,你已经知道该如何把这一段的利润拿下来,这两件事已经价值50倍,因为你即使上涨100倍,我能赚到50倍已经很了不起了,我哪怕赚10倍,够了。

第三条,买入最强势的领涨股

第四条,在上涨过程奉行绝不卖出原则。

我们在分析、选择完之后,下一步要做的一件事情就是操作。刚才我们说的是分析,我所谓的分析不是每天的看盘。刚才有人跟我讲,他每天看4个小时的盘,思考三个小时。但最好的情况是大量的时间集中在对第一件事和第二件事的思考上,看盘花的时间尽量少,花那么长时间看盘没有任何意义,核心点全在这两条上,用这两条建立自己的分析支柱。

分析完了以后开始操作,这时开始买入股票。买什么股票?买入我们所选中的最强市场中最强势股。超级强势股是费雪在美国提出的一个理论,这个理论后来被巴菲特给发扬光大。

那么买完这个股票我们有一个原则,我记得96年海通的李新经理带我去听邱一平的讲座,他说做股票有个原则,涨的时候你拼命的买,脑子里只有一个字“买”,跌的时候就记得一个字,不叫卖叫“踩”,有多低你往多低踩,你千万不能犹豫,只要越跌越卖,越低越卖。当然这个前提一定是一个非常大的市场级别,如果是小级别市场,你一跌就卖,一涨就买,完蛋了。它一定是形成一个趋势,你可以通过一种物理的知识来理解,比如说惯性理论,这样思考下来你会发觉用起来很容易。比如这次B股,上涨过程中非常强,下跌的时候也是根本就不回头,你把握这点就会觉得非常容易。再例如前年的南玻B股,到去年最高点也是翻了十几、二十倍,也是这样做下来,上涨过程中拼命的上,下跌过程中一路下,现在成交量越来越小,最后可能又会变成一天成交几千股上万股。这个过程中邱一平讲一句话:只要是正在上涨的龙头股和超级强势股绝对不能卖。脑子里只有一个“买”字,怎么可以卖呢?它没有趋势的改变你把它卖了你利润就赚不到。

证券市场有句老话是“赢颗糖,输间厂”,做股票必须为了去赢一间厂而不能是为了去赢一颗糖。你比如说昨天那个分析师他跟我讲200点的利润率,200点我都不知道能做出什么东西来,如果指数现在是100点,那我200点是一定要考虑,但现在的指数是1700点,相对于200点只有10%多一点的空间,10%的行情中你盈利的可能性有多大,你成功的概率有多大?

你能获得多大的利润率?一点算不出来。所以这个时间你的思想一定要非常清楚,我们是为了要赚多少钱。我刚才讲了,是为了十倍、二十倍来作股票的,不是为了百分之十几,不是为了一颗糖而作股票的,是为了一间厂来作股票的。你要想赚到钱,你要对自己所选的最强市、最强股充满信心,一定要坚持到底,这个利润你无论如何要从头吃到尾,不吃到尾一定是完蛋的。这个原则是非常重要的。所以说,邱一平告诉了我们一件非常重要的事情,他说台湾人一直这样做下来,我们看美国人也是这样做,香港人比我们做的更凶。什么概念?叫上涨过程中奉行决不卖出的原则。这件事情非常非常的重要,大家需要在这方面把这些东西消化掉。

第五,当你作完一件事情的时候,你开始寻找新的机会。

你比如说现在的市场没机会了,我一件事情做完了我休息,休息时并不是我们最清闲的时候,我们最清闲的时候实际上是买完股票座轿子的时候。

现在干什么?现在做大量的准备,为了我们象当年那样的十几、上百倍的利润做非常多的准备。为什么我今天把海通的员工都叫过来听课,因为这段时间是大家应该投入精力为自己的将来设想的时间了,只有在这个时间充电才能为将来赚钱打下更好的基础。没有今天的努力,没有今天的准备,你将来绝对不可能赚下十倍、二十倍的利润,决不可能把一个涨100倍的股票赚足了其中的十倍、二十倍。很可能一个股票能涨一百倍,你只赚个10%就跑了,然后就骂它,该调整了该调整了,结果就是不调整,等到你再去买时你发觉怎么又买了个天价,这个家伙又害了我一把,然后你把它臭骂一顿。长虹就是这样的股票。在海通有很多朋友很早就作过长虹,但真正做下来到高位跑掉的没有多少人。

所以在这段时间要寻找新的市场和机会。如果没有大的赚钱空间,离场休息,做新的准备。每天做功课。象我们每天在这里都要做功课,每天在网上贴出来在这里打印出来。这段时间我反而比在操作股票的时间要忙的多。我这段时间要补充大量的知识,要看大量的资料,要寻找新的市场,也包括美国911事件之后要了解美国市场怎么样变化。911之后,大家都看笑话就好了,看美国市场怎么样蹦盘,看14000亿美金是如何消失掉的。你在那儿去体会,可以体会到非常非常多的东西。

所以这段时间不要小瞧这句话,这句话表面上和赚钱没有任何关系,但它对赚钱的过程产生了绝大的影响—–就是准备。

在我们的功课中有一段话,叫“一分耕耘难有收获,十分努力才有收获”。以前古话是这样说的:“一分耕耘一分收获,十分努力十分收获”。在证券市场中不是这样,在证券市场中九分努力收获都可能是零。十分努力才有可能获得成功,而且只可能获得运气。真正的运气来自哪里?有人评价中国足球队教练米卢,说他的运气特别的好,好了多少年?好了二十年。二十年是个什么概念?一个人能有二十年的运气这个周期吗?不可能的。他为什么运气这么好?他做了非常非常充分的准备。不知道是哪一个古人说的话:只有充分准备的人才有可能拥有最好的运气。现在这段时间就是考验我们每一个人的时候,如何在这段时间培养自己的运气,如何在将来赚钱,你现在就要把这个准备工作坚持作下去。

我们宝典实际上就五条,这五条做下来就不容易。特别是第五条做下来很难,前四条都是方向性的东西,把握起来并不困难,第五条坚持下来是比较困难的事情。

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